Тестировать инновации и стартапы можно и так: как работает модель «песочниц»

Регуляторы во всем мире уверены, что у финтех-компаний большое будущее, и стремятся привлечь их в свою юрисдикцию льготными условиями и правилами. К примеру, с помощью так называемых «регулятивных песочниц» — специальной среды, в которой инновационные компании тестируют свои продукты и услуги без риска нарушить финансовое законодательство. Предлагаем разобраться в теме и рассмотреть действующие или еще обсуждаемые проекты регулятивных песочниц в Великобритании, Сингапуре, Австралии , ОАЭ и России вместе с экспертами в области финтех.

— С 2014 на рынке все чаще говорят о финтехе и регулятивных песочницах. Давайте посмотрим, чем обусловлен интерес к этим понятиям. 

	Виктор Достов Кандидат физико-математических наук, завсектором межкафедральной лаборатории РАНХиГС при Президенте РФ, председатель Совета Ассоциации участников рынка электронных денег и денежных переводов «АЭД», один из создателей ГК PayСash
	Павел Шуст Кандидат политических наук, научный сотрудник межкафедральной лаборатории РАНХиГС при президенте РФ, исполнительный директор Ассоциации участников рынка электронных денег и денежных переводов «АЭД»
	Екатерина Рябкова Аналитик Совета Ассоциации участников рынка электронных денег и денежных переводов «АЭД»

 

Понятие финтех является относительно новым, поэтому его общепринятого определения пока не существует. В узком смысле — это небольшие компании, которые предоставляют инновационные финансовые услуги; в широком — все финансовые инновации, внедряемые на рынке и большими, и малыми организациями.

С 2010 в мире появилось более 6500 фирм, разрабатывающих новые финансовые технологии.

На наш взгляд, к финтеху стоит относить новые бизнес-модели и решения, которые направлены на повышение эффективности финансовых услуг. Сам интерес к финтеху обусловлен необходимостью решения следующих задач:

1. Повышение конкуренции на рынке. Инновационные компании, гибкие и адаптивные, успешно конкурируют с традиционными участниками рынка, стимулируя снижение тарифов и разработку новых продуктов и услуг. Это заставляет более консервативные финансовые учреждения отказываться от доминирующей до последнего времени парадигмы инкрементных (незначительных) инноваций. Повышается и конкуренция внутри банковского сектора: более мелкие игроки могут успешно бороться за клиентов с системообразующими компаниями.

2. Снижение стоимости финансовых услуг. Внедрение новых технологий позволяет снизить издержки на обслуживание клиентов благодаря отказу от широкой сети физических офисов и переходу на электронное взаимодействие и с потребителем, и с регулятором.

3. Повышение доступности финансовых услуг за счет внедрения удаленных механизмов обслуживания и снижения порога входа на рынок для потребителей.

4. Повышение прозрачности экономики и эффективности мер борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма. Такие новые технологии, как глубокий анализ операций, сбор сведений о паттернах активности клиентов (например, назначение платежей, место совершения транзакций), позволяют более предметно и точечно противодействовать незаконной деятельности, не налагая дополнительные издержки на законопослушных потребителей.

Зачем нужны регулятивные песочницы

Регулятивные песочницы — относительно новое явление в мировой практике. Но их появление закономерно. Рынок финансовых услуг меняется, на него приходят новые игроки, здесь разрабатываются совершенно новые продукты, услуги и бизнес-модели. В условиях внедрения инноваций действующие регулятивные подходы становятся менее эффективными, поэтому регуляторам приходится придумывать совершенно новые модели работы с поднадзорными субъектами.

Регуляторы вынуждены адаптироваться к этим изменениям, поэтому регулятивные песочницы — это реакция государств на изменение финансового рынка.

В рамках песочниц компании могут тестировать инновационные разработки при соблюдении оговоренных ограничений (например, по числу клиентов или объему операций), но при этом освобождаются от исполнения всех или некоторых регулятивных требований (например, по получению лицензии, минимальному капиталу и пр.).

Цели создания регулятивных песочниц в следующем:

1. Снижение правовой неопределенности и вытекающих правовых рисков для участников рынка. Действующее финансовое регулирование не всегда учитывает инновационные решения, т.к. в момент создания нормативной базы их не существовало. Юридическая неопределенность в отношении инноваций — барьер для их внедрения. Крупные компании опасаются имиджевых и финансовых издержек из-за возможных претензий регулятора.

Небольшим участникам рынка изначально сложно понять свои регулятивные обязательства, поэтому им приходится нанимать дорогостоящих консультантов либо непропорциональный их масштабу отдел комплаенса (англ. compliance — согласие, соответствие, to comply — исполнять).

Режим песочницы позволяет и крупным, и небольшим участникам рынка быть уверенными в том, что они не будут наказаны за нарушения нормативных актов, которые устанавливают очевидно избыточные или неактуальные требования в отношении новых продуктов, услуг или бизнес-моделей.

2. Выработка правил для новых технологий. Наблюдая за тестированием новой бизнес-модели или продукта, регулятор получает возможность выработать для них пропорциональные и адекватные правила.

3. Ускорение вывода новых решений на рынок. В песочницах предусмотрены освобождения от требований некоторых нормативных актов, что позволяет сразу вывести продукт или услугу в стадию тестирования без дополнительного одобрения регулятором. Сокращение сроков выхода на рынок не просто снижает издержки, но и является серьезным конкурентным преимуществом для национального рынка.

4. Повышение доступности инвестиций. Песочницы повышают юридическую определенность не только для участников рынка, но и для потенциальных инвесторов. Это делает инновационные компании более привлекательным объектом для инвестиций.

5. Возможность быстрого отсеивания нерабочих моделей. При внедрении инноваций важно пробовать различные решения и быстро отбрасывать заведомо неработающие. Подобный перебор невозможен в условиях предварительного согласования каждого нового решения. Режим тестирования позволяет снять эти ограничения.

6. Сохранение контроля со стороны регулятора. Все проекты, тестируемые в песочницах, контроируются регулятором. Это более предпочтительно, чем развитие инноваций в полностью нерегулируемой среде.

Примеры проектов регулятивных песочниц

Великобритания стала первой страной, где было решено запустить песочницу для финансового рынка. В 2014 на базе Службы по финансовому регулированию и надзору (FCA) была запущена программа взаимодействия с финтех-компаниями и их поддержки — Project Innovate. В 2015 FCA предложила запустить в рамках Project Innovate песочницу, услугами которой могут воспользоваться как лицензированные компании, так и фирмы, пока не получившие разрешение на осуществление деятельности.

Чтобы попасть в песочницу, нужно представить инновационный проект, который принесет пользу потребителям и будет связан с финансовыми услугами либо предоставляться участникам финансового рынка. Также необходимо проанализировать и минимизировать возможные риски для потребителя и доказать необходимость тестирования.

Регулятор отсеивает тех заявителей, которые планируют использовать «тепличные условия», чтобы снизить коммерческие риски от выхода на реальный рынок, и тех, чей продукт уже имеет работающие аналоги.Компании, чьи заявки одобрены, должны направить в FCA план тестирования, в котором указаны предполагаемая продолжительность и основные этапы, критерии определения успешности эксперимента, лимиты на операции и количество клиентов, меры по защите прав потребителей, оценка рисков, стратегия сворачивания тестирования при неудаче.

Для каждого конкретного проекта будет создаваться фактически отдельная песочница со своими параметрами и ограничениями, к примеру:

• Розничные, неквалифицированные клиенты сохраняют право на защиту интересов, в т.ч. в рамках внесудебного рассмотрения жалоб через финансового омбудсмена
• Квалифицированные клиенты должны явным образом согласиться на получение услуг в рамках тестирования, их права на получение компенсации при неудаче ограничены
• Устанавливаются меры по защите потребителей, в зависимости от типа и риска проекта

Для нелицензированных компаний разработана специальная упрощенная процедура авторизации, учитывающая ограниченный характер экспериментирования.

В рамках песочницы доступны механизмы снижения регулятивных рисков:

• Официальные разъяснения
• Полное освобождение или модификация нормативных требований FCA (если они очевидно избыточны или не применимы к проекту)
• Письма о согласии не использовать регулятивное принуждение для проектов, которые не подпадают под существующие нормы. В них регулятор подтверждает, что на момент составления письма не имеет претензий к продукту или бизнес-модели и не собирается пользоваться своими полномочиями по привлечению компании к ответственности

На сайте FCA есть информация о песочнице и список фирм, которые в нее попадают:

Сингапур. В июне 2016 денежно-кредитное управление страны Monetary Authority of Singapore опубликовало консультативный документ о создании собственной системы регулятивных песочниц на финансовом рынке.

Ранее в этом же году в Сингапуре был создан виртуальный правительственный офис для финтех-инноваций SG-Innovate, в котором стартапы могут получить информацию и рекомендации по любым вопросам в области финтеха.

Каждая заявка рассматривается индивидуально. Подать ее могут и стартапы, и лицензированные финансовые учреждения — если докажут, что тестирование им действительно необходимо.

В сингапурской песочнице компании могут оценить не только правовые, но и иные (операционные, пруденциальные) риски. Вместо одной большой «песочницы» со стандартными условиями регулятор предлагает формировать их под каждый проект — со своими условиями. Условия обсуждаются с каждым участником по отдельности.

Регулятор может смягчать некоторые требования на период тестирования. Например, компания может быть обязана соблюдать законодательство по конфиденциальности клиентских данных, но при этом освобождена от необходимости поддерживать минимальный уровень капитала.

Период тестирования в песочнице ограничен на стадии рассмотрения заявки: установленного срока должно быть достаточно для оценки риска, но не для получения конкурентных преимуществ из-за «тепличной среды». Срок тестирования при необходимости может быть продлен. По его результатам принимается решение о выводе продукта или модели на неограниченный рынок либо констатируется неудача.

Австралия. В июне 2016 австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям ASIC выпустила документ, в котором изложила свое видение регулятивной песочницы, несколько отличающееся от описанных выше.

К примеру, австралийская песочница доступна только для компаний, которые оказывают:

• Финансовое консультирование в отношении ценных бумаг австралийских компаний или бумаг, обращающихся на австралийской бирже
• Финансовое консультирование по простым инвестиционным услугам, а также депозитным продуктам
• Посредничество при оказании указанных выше услуг.

Участие в песочнице для других типов проектов не предусмотрено. Тестирование продуктов доступно лишь нелицензированным компаниям.

Компания, которая желает воспользоваться преимуществами песочницы, должна:

• Являться участником одной из систем досудебного рассмотрения споров, одобренной ASIC
• Информировать потребителей о том, что продукт или модель проходит тестирование
• Разработать механизмы компенсации убытков потребителей
• Соблюдать требования о предотвращении конфликта интересов
• Получить предварительное одобрение со стороны некоммерческой организации, представляющей интересы рынка — фактически предлагается возложить обязанности по предварительной оценке проекта на объединение участников рынка.

Австралийский регулятор не исключает, что такая оценка может проводиться на платной основе (по желанию некоммерческой организации).

В отличие от Великобритании или Сингапура, в Австралии не планируется создавать отдельные песочницы для каждого проекта. Компаниям предоставляются универсальные послабления в уведомительном порядке, без рассмотрения индивидуальных заявок.

Резиденты песочницы смогут тестировать свои продукты и бизнес-модели на стадии ранней разработки и экспериментировать с концептами технологий. Параметры песочницы для всех участников будут одинаковы:

• Число клиентов-физлиц не должно превышать 100 человек
• Максимальная ответственность перед каждым клиентом-физлицом не должна превышать 10 000 австралийских долларов
• Размер ответственности перед всеми клиентами не должен превышать 5 млн австралийских долларов
• Срок участия в тестировании 6 месяцев. Потом нужно отчитаться о результатах. Если все успешно, перейти к получению лицензии, при неудаче завершить проект
• Повторно входить в песочницу с тем же проектом запрещено
• Регулятор оставляет за собой право закрыть компании доступ в песочницу.

Резиденты песочницы освобождены от:

• Полного соблюдения требований по раскрытию информации (за исключением базовых сведений и информирования о том, что сервис проходит тестирование)
• Необходимости предоставлять клиентам возможность досудебного рассмотрения споров
• Соблюдения профессиональных требований к руководству компании.

Специальное консультирование участников песочниц в австралийской модели не предусмотрено.

Уже имеющие лицензию организации могут запросить у ASIC освобождение от исполнения регулятивных требований в индивидуальном порядке. Этот инструмент в Австралии используется довольно активно: с 2004 по 2016 регулятор одобрял в среднем 142 заявления в месяц.

Абу-Даби, ОАЭ. В 2013 в Абу-Даби создан международный финансовый центр, призванный сделать эмират привлекательным для иностранных компаний. В мае 2016 один Служба по регулированию финансовых услуг FSRA опубликовала документ, где говорилось о планах создания регулятивной песочницы.

FSRA назвала ее регулятивной лабораторией RegLab. К тестированию допускаются инновационные продукты на финальной стадии разработки, которые могут повысить конкуренцию на финансовом рынке и качество управления рисками, а также расширить выбор продуктов, доступных потребителям. Инноваторы должны быть зарегистрированы на территории финансового центра Абу-Даби либо действовать через местный филиал. В редких случаях FSRA может разрешить отступление от этого правила.

Также предусмотрен частичный перенос регулятивных требований на партнеров инновационной компании: например, разработчики систем робо-эдвайзинга могут не применять меры по борьбе с отмыванием денег, если это делает финансовое учреждение, в котором у их клиентов открыты счета.

По сравнению с иными регуляторами у FSRA есть существенное преимущество: в рамках международного финансового центра Абу-Даби он волен осуществлять надзор без оглядки на многолетнюю устоявшуюся национальную практику.

Фактически, RegLab — «песочница в песочнице»: в Абу-Даби создана уникальная среда для бизнеса (это единственная территория на Ближнем Востоке с прямым действием английского гражданского и корпоративного права), а в ее рамках — специальные условия для финтеха.

Еще одна интересная особенность местной регулятивной лаборатории в том, что она по определению не ставит своей целью поддержку финтех-решений для внутреннего рынка. Ее главная задача — закрепить на своей территории бизнес, который впоследствии станет предоставлять услуги по всему миру.

В данном случае финтех-регулирование — это, скорее, вопрос конкуренции, нежели отдельных технологий или индивидуальных рынков.

Россия. Появление песочниц говорит об освоении регуляторами новой для себя деятельности — поддержки инноваций на самой ранней стадии их появления. Этот вызов актуален и для России. Год назад, в сентябре 2016, зампредседателя Банка России (Центрального банка РФ) Ольга Скоробогатова на форуме «Интернет + финансы» сообщила, что регулятор прорабатывает вопросы возможности создания песочниц в России. Если инициатива будет реализована, то Россия может стать примером внедрения наилучшей деловой практики, а также сможет активно конкурировать с иными юрисдикциями в сфере инновационных финансовых технологий.

К сожалению, существенных изменений в практике регулятивных песочниц за год не произошло.

По состоянию на ноябрь 2017 Банк России рассматривает возможность создания специализированных песочниц для некоторых бизнес-моделей. Например, сервисов Р2Р кредитования.

Пока давать прогнозы по созданию песочниц в России затруднительно. Это длительный процесс, который требует глубокой проработки. Но реализация такого проекта пошла бы отрасли на пользу. Создание песочниц позволит снять один из главных барьеров для внедрения инноваций — юридические риски. Это открывает новые возможности для тестирования инновационных продуктов и бизнес-моделей не только для маленьких стартапов, но и для крупных финансовых организаций.

Создание песочниц отражает тренд на переход к более гибким регулятивным подходам. Возможно, оно будет востребовано не только в финансах, но и в сфере искусственного интеллекта, биотехнологий, самоуправляемых автомобилей. В конечном итоге, возможность развиваться и экспериментировать без нарушения законодательства дает национальной экономике конкурентное преимущество в мировой гонке инноваций.

Какие можно сделать выводы

По результатам обзора регулятивных песочниц можно сделать несколько выводов:

• Инициатором создания регулятивных песочниц всегда выступает регулятор, поэтому вовлечение частного сектора в администрирование этих проектов ограничено
• Регулятор вынужден тщательно отбирать проекты, которые получают доступ к песочнице, поскольку отдельные компании могут вместо борьбы с юридической неопределенностью проводить коммерческую оценку продукта
• В мире пока не сложилось единого подхода к ограничениям, которые действуют в песочнице
• Преимущества регулятивных песочниц вариативны
• В большинстве случаев более корректно говорить о том, что в стране создается не одна, а множество регулятивных песочниц, под каждый конкретный проект

Описанные решения создают возможность, с одной стороны, сохранить контроль над нерегулируемой нишей, с другой — позволить ей развиваться и повышать конкурентоспособность национальной экономики.

Статья опубликована в журнале «Деньги и кредит», отредактирована и дополнена комментариями экспертов специально для «Про бизнес».