Top.Mail.Ru
Войти
  • 2,12 USD 2,1205 -0,0023
  • 2,35 EUR 2,3518 -0,0116
  • 3,45 100 RUB 3,4489 -0,0038
Финансы
«Про бизнес» 17 декабря 2019

«Ниша свободна!»: GARAGE и «Волат Капитал» решили создать народный фонд прямых инвестиций

Фото: probusiness.io
Фото: probusiness.io

В декабре прошлого года на сцене конференции Capital Day перед ее участниками выступил Виталий Паречин, соучредитель и коммерческий директор GARAGE. Он поделился идеей создания национальной сети городских кафе. Прямо во время спича предложением заинтересовался Сергей Муханов, директор инвесткомпании «Волат Капитал».

В декабре 2019, на новой конференции Capital Day, два предпринимателя уже были на одной сцене. Они рассказали, как меньше чем за год запустили совместно два новых кафе GARAGE. Сергей Муханов поделился общей идеей — создать первый в Беларуси народный фонд прямых инвестиций. Читайте подробности.

— Вначале несколько слов о том, как работает «Волат Капитал». Это инвестиционно-банковский бутик, который занимается консалтингом в сфере M&A, организацией сложно структурированного финансирования (банки не всегда готовы дать деньги, мы помогаем их привлечь), мезонинным финансированием (под залог корпоративных прав либо предоставление денег на развитие с условием получения доли в компании).

Сергей Муханов. Фото: probusiness.io

С прошлого года мы также развиваем венчурное финансирование: отбираем, анализируем и начинаем инвестировать в стартапы. Уже есть один профинансированный проект в сфере edTech. Профили нашего интереса: AI, edTech, MedTech, FinTech, Big Data.

Эффективные команда и система управления, стратегия — мы вкладываем ресурсы в «правильные» бизнесы — те, в которые верим и которые выполняют эти важные пункты.Так, в конце прошлого года мы начали диалог с GARAGE. В результате в этом году запустились два кафе в Минске. И у нас большие планы по развитию.

Хотим поделиться выводами, а также важной и полезной идеей, которая родилась в результате сотрудничества.

«Полосатый рейс» не нужен: выводы о сотрудничестве с GARAGE

В декабре 2018, на прошлой конференции Capital Day, мы услышали историю GARAGE, которую рассказал Виталий Паречин — компания искала инвесторов для развития своей сети городских кафе.

⇒Читайте также: История начинается здесь: GARAGE создает большую международную сеть кафе. И вы можете поучаствовать!

Уже в феврале 2019 мы подписали договор франчайзинга — и запустили заведение на столичной Немиге, 5. Спустя еще полтора месяца заключили второе соглашение и в конце июня открыли кафе в ТЦ «Грин Сити».

Мы сразу решили, что ключевое условие нашего участия в проекте в том, что управлять активами будут профессионалы команды GARAGE. Без этого инвестором мы бы не становились. Ведь общепит — это очень сложный бизнес. Если вы в нем не совсем разбираетесь, вам туда не нужно.

Фото: probusiness.io

Это же подтверждает количество ежемесячных (особенно в летний период) открывающихся новых заведений, которые успешно к осени закрываются. Вы идете в кафе, рестораны и видите там стоимость блюда. Сравниваете цены с походом в магазин и понимаете, что можете приготовить то же самое сами, в 3−4 раза дешевле. Если у вас нет соответствующей отраслевой экспертизы, успешность ресторанного проекта будет не самой высокой. А если вы еще и не очень опытный инвестор, то у вас получится как в фильме «Полосатый рейс».

Вот, например, несколько наблюдений, которые я как предприниматель-инвестор сделал из опыта сотрудничества с командой GARAGE:

1. Размер помещения имеет значение. Ты можешь быть очень хорошим ресторатором, но иметь небольшой зал. В результате получаются очень высокие фиксированные затраты, которые сложно эффективно распределить на маленькое помещение.

Мы это видели в первом кафе, в которое инвестировали — на Немиге, 5. Там только 269 квадратных метров и 2 этажа, что тоже минус. При и так небольшой площади двухэтажность не позволяет поставить столы и разместить нужное количество гостей — забирают место лестницы и площадки.

Нужно очень постараться, чтобы получить хороший результат — и сейчас это удается.

2. ИT всему голова. Как ни странно, но и в общепите тоже. Один из положительных моментов — в сети есть своя экосистема, которая включает различные элементы, максимально автоматизированные. Iiko, CRM, Bitrix, 1С и другие решения позволяют получать максимально детализированную информацию в том разрезе, который нужен:

  • Мы можем знать, в каком объекте, в какое время и какое блюдо пользовалось наибольшим спросом, какое количество персонала было занято на обслуживании гостей. Соответственно, можем принимать решение на основании этой системы, в том числе о диверсификации меню, выводе каких-то блюд из ассортимента.
  • Мы можем четко считать маржинальность по каждому блюду, исходя из затрат. Это не только фудкост — мы четко можем просчитать, сколько блюдо приносит прибыли.

3. Электронная система внутренней коммуникации. Например, используется и развивается корпоративный портал для обучения и адаптации персонала. Он позволяет быстро адаптировать сотрудников. Не отдельный менеджер рассказывает новичку, что нужно делать — а можно заранее почитать в своем телефоне о принципах работы, стандартах конкретного процесса.

Но самое главное — это то, что имеет большое значение: «средняя температура по больнице».Опыт запуска двух кафе показал — их общий показатель средней доходности выше рыночной:

Мы увидели, что чем больше у GARAGE будет объектов, тем легче инвестору прогнозировать свой финансовый результат от деятельности, от участия в проекте. Мы поняли: рост должен стать естественным и логичным продолжением деятельности сети.

Так родилась идея по созданию в Беларуси народного инвестиционного фонда.

Народный фонд: как возникла идея

После того как «Волат Капитал» успешно профинансировал два объекта, представители моего комьюнити много и часто стали обращаться ко мне, проявлять заинтересованность в инвестициях в GARAGE. То есть спрос со стороны знакомых предпринимателей оказался высоким.

Фото: probusiness.io

При этом многие обращали внимание на стоимость запуска одного заведения — это $ 400−500 тысяч. Для широкого круга непрофессиональных инвесторов это достаточно высокая сумма. Если предприниматели ограничены в средствах, складывать их в одну такую корзину, пусть и хорошую «общепитовскую», может быть рискованно.

В результате мы поняли, что очень много инвесторов интересуются более низкими чеками: готовы вложить $ 50−100 тыс. в развитие GARAGE. Соответственно, мы начали задумываться о том, что следующее логичное направление развития сети — это коллективное инвестирование.

Самая, пожалуй, понятная и прогнозируемая инвестиция для людей — это вкладывать свои средства в фонд. В этом случае объединяется определенное количество инвесторов с более мелкими, чем нужно на открытие кафе, чеками. Отдают эти средства управляющей компании, которая имеет определенную компетенцию и напрямую ведет переговоры о создании какого-то объекта, а затем профессионально им управляет.

Так возникло предложение создать первый в стране народный фонд — в рамках нашего правового поля. То есть не где-то, а именно в Беларуси.

Какие условия мы решили предложить

Мы видим, что ниша, в которой планирует работать фонд, не заполнена. Например, есть «Зубр Капитал», который работает как полноценный фонд прямых инвестиций, но для нашего рынка это крупный игрок.

Виталий Паречин. Фото: probusiness.io

У нас более простая история. Нам кажется, что если начнем ее развивать, она может вылиться во что-то интересное:

1. Пока мы не берем на себя каких-то жестких обязательств — говорим о том, что проанализируем возможность, а затем попробуем создать фонд прямых инвестиций. Первой инвестицией будут вложения в GARAGE.

2. Хотим все сделать в рамках белорусского юридического поля.

У нас есть закон об инвестиционных фондах, в котором прописана возможность создания таких структур. Но закон очень заточен на операции с ценными бумагами — на работу стандартного паевого инвестиционного фонда, с вложениями в акции и облигации. Если мы пойдем по этому пути, будут определенные дополнительные сложности: нужно иметь сертифицированную управляющую компанию (а пока у регулятора нет даже опыта такой сертификации). Нужен специализированный депозитарий и т.д. —  ограничений достаточно много.

То есть пока ни одного классического фонда, основанного у нас в стране, нет — и мы хотим его создать. Есть понимание, что существует спрос, и регулятор готов двигаться в направлении — может быть, в рамках Декрета № 8. Я знаю, что такие идеи прорабатывались. Посмотрим, как они могут реализоваться, например, в изменениях в Гражданском кодексе.

Но уже сейчас, если сильно постараться юристам, даже в рамках существующего поля можно создать такую конструкцию. Конечно, она пока будет работать в ручном режиме. В перспективе же мы хотим работать в режиме максимально регулированного и понятного предсказуемого фонда — как это принято во всем мире.

Наши дальнейшие действия

Фонд предположительно должен генерировать существенную доходность — от 20% годовых. Сейчас на рынке это осуществить очень сложно. Однако по практике общения и взаимодействия с GARAGE — «потренировавшись» на двух объектах — мы поняли, что это все реалистично.

Мы видели предыдущие инструменты, которые доступны частным инвесторам в виде облигаций, токенов либо вложения в каршеринг — там другие, более низкие, проценты.

Мы проговорили между собой, что к 1 февраля 2020 принимаем заявки. Планируем привлечь сумму в $ 3 млн долларов. И дальше, если предварительный интерес оправдается, мы постараемся из нашей идеи сделать функционирующий инструмент.

Комментарий Виталия Паречина

— До взаимодействия с «Волат Капитал» все сотрудничество с инвесторами осуществлялось в нашей компании в рамках договора займа. Нашей задачей было выдержать график и вернуть займ в срок.

Фото: probusiness.io

Начав работать с «Волат Капитал», мы нашли там не только инвестиции, но и экспертизу и опыт в финансовых, юридических вопросах. Например:

  • Стали продвигать немного другую модель для инвесторов, для франчайзи: кроме обязательных вещей (договор франшизы, договор поставок продуктов и полуфабрикатов) предлагаем договор строительства и открытия объекта, договоры управления и договор бухгалтерских услуг
  • Заведениями сейчас управляет наше юридическое лицо (управляющая компания). Мы сами должны обеспечивать все условия, которые прописаны во франшизе
  • Нам потребовались реорганизация нашей управляющей компании (а это 80 человек), создание новой финансовой структуры, построенной на процессах. Это позволило более углубленно понять, осознать, как наши ЦФО работают и что для них является источниками доходов и расходов, планировать бюджетирование под каждый ЦФО.

Вместе с «Волат Капитал» и другими инвесторами мы открыли 5 новых кафе, продолжаем подбирать локации в других городах Беларуси. Планируем также открыть кафе в Германии — с инвестором, вложившимся до этого в наше заведение в Витебске.

И, конечно, ищем новых инвесторов. Мы видим, что есть люди, которые готовы инвестировать, и это предприниматели не только из Минска. Средний чек, который они предлагают — от $ 10 до 40 тыс.

Многие задают вопросы: почему вы сами не предложите коллективное финансирование по модели, когда одно заведение принадлежит нескольким учредителям? зачем нужен еще какой-то дополнительный инструмент?

  • Каждый профессионал должен заниматься своим делом. Сами мы, как специалисты в ресторанном бизнесе, и близко к фонду не подойдем. Например, только убедить человека, который готов инвестировать $ 40 тысяч, пройти все необходимые юридические этапы, занимает очень много времени
  • Когда в один конкретный объект инвестирует несколько предпринимателей, у каждого свое видение. Каждый хочет что-то высказать, предложить. Наладить взаимодействие в результате будет сложно.

Если создастся фонд, его представителем будет профессионал, непосредственно отвечающий за результаты. Он и будет общаться с заинтересованными лицами. Инвестор будет понимать, что фонд несет внутреннюю ответственность за работу, его сотрудники являются экспертами, отлично понимают цифры.

Приглашаем всех, кто заинтересовался проектом народного фонда, высказать мнения или задать вопросы на моей странице в Facebook.

Так как идея с фондом в разработке — подробнее ознакомиться с предложением GARAGE и оставить заявку на инвестирование можно здесь.

Читайте также

Платный контент

0068059