Войти
  • 1,93 USD 1,9319 +0,0016
  • 2,27 EUR 2,2733 -0,0016
  • 3,27 100 RUB 3,2677 -0,0007
Технологии
«Про бизнес.» 31 июля 2017 1

Прокопеня рассказал, как бороться с ментальными ловушками и заработать на этом

Виктор Прокопеня. Фото предоставлено VP Capital
Виктор Прокопеня. Фото предоставлено VP Capital

Если прочитать пару сотен книг из нехудожественных топов The Еconomist, Financial Times, Amazon, можно заметить фокус на нескольких трендах: это поведенческая экономика (в том числе влияние социальных факторов на решения о покупке) с ее ментальными ловушками и инвестиции в эту область.

Мы посмотрели, что происходит в данной области, и поговорили об этом с экспертом, который защитил докторскую по поведенческой экономике в Швейцарской бизнес-школе. Виктор Прокопеня о ментальных ловушках знает много, а недавно даже инвестировал в проект, который предлагает торговать финансовыми инструментами с помощью искусственного интеллекта.

Стереотипы о покупателе — эффективно ли это

С точки зрения классической экономики люди принимают взвешенные решения, основанные на собранной информации. Они способны рассчитать ценность предложений на рынке и предсказать, какой объем удовольствия получат от обладания тем или иным товаром. А если человек делает неправильные выводы, он или учится на своих ошибках, или правильное решение ему подскажет сам рынок.

Основываясь на этих представлениях о человеческом поведении, экономисты и маркетологи выстраивают стереотипы покупательского поведения. И эти же стереотипы пытаются использовать все игроки рынка, чтобы повысить продажи или оптимизировать расходы. Но всегда ли это работает?

Десятки экспериментов и наблюдений над нашим поведением, которые провел профессор Массачусетского технологического университета Дэн Ариэли, показали: наши экономические и финансовые решения не так уж и рациональны, как мы представляем.

Наш мозг не идеален для решения задач, тем более — инвестиционных. Человек менее рационален в принятии решений, чем принято думать: он рад помогать бесплатно, но скромное вознаграждение ему уже не интересно.

Поведенческая экономика — то, что сейчас работает

Виктор Прокопеня. Фото предоставлено VP Capital
Виктор Прокопеня. Фото предоставлено VP Capital

Но вот что интересно: иррациональное поведение не является случайным или бессмысленным. Иррациональное поведение в большинстве случаев носит системный характер и предсказуемо. Поведенческая экономика как раз и изучает ментальные ошибки, искажения при решении задач и раскрывает новые модели мышления (в маркетинге, продукт-менеджменте, управлении персоналом и самим собой).

По мнению Виктора Прокопени это то, что сегодня лучшим образом описывает наше поведение, а ментальные ловушки при принятии инвестиционных решений — одна из самых изученных тем в поведенческой экономике:

— Можно посмотреть работы Terrace Odean на scholar.google.com — он один из первых, кто исследовал эти эффекты. Это мегаактуальная тема для любых инвестиционных решений. Примеров ментальных ловушек много. Человек купил дом за $ 1 млн. Но рынок упал и дом стоит $ 800 тыс. Что получается? Человек все же хочет свой миллион обратно, и объект стоит и стоит на продаже. В связи с тем, что рынки зачастую больше склонны к продолжению трендов, чем к их изменению, цена продолжает падать. В итоге дом продается за $ 500 тыс.

Эффект, когда люди долго держат убытки и быстро закрывают прибыльные позиции, называется эффектом диспозиции (disposition effect — склонность инвесторов продавать акции, которые показывают прибыль, но держать убыточные). Наши привычки часто не позволяют нам поступать рационально. Они делают принятие торговых решений нерациональными — спонтанными, а значит, зачастую, убыточным.

Люди боятся тогда, когда надо надеяться, и надеются тогда, когда надо бояться. Такова человеческая природа.Одна из научных публикаций Виктора Прокопени как раз — про нерациональность решений о размерах принимаемых инвесторами рисков из-за ментальных ловушек. В частности, из-за чрезмерной самоуверенности, которая строится на положительных торговых результатах. Эти результаты, в свою очередь, не всегда есть следствие навыков. Зачастую это следствие удачи.

— К примеру, — объясняет Виктор, — вы купили одну акцию Apple (AAPL). Она немного выросла и вы ее продали — заработали. Потом еще раз купили одну акцию. Она снова немного выросла — и вы опять ее продали. Потом купили одну акцию Facebook, она выросла — вы заработали. И тут вы чувствуете, что «поймали Бога за бороду», как говорят американцы: bet your house on it. Вы покупаете на весь доступный вам, свой и заемный капитал акции Snapchat, а они взяли и упали, и вы остались без денег. Таким образом, предыдущий подъем был скорее следствием удачи, чем навыка.

Человек не создан для торговли на финансовых рынках. Миллионы лет эволюции научили его выживать в саванне или найти еду. А финансовые рынки существуют недавно. И «алгоритмы = привычки», на которые полагается мозг, не подходят для этих рынков. Использование машинного обучения позволяет инвесторам избегать ментальных ловушек.

Как бороться с ментальными ловушками

Виктор Прокопеня. Фото предоставлено VP Capital
Виктор Прокопеня. Фото предоставлено VP Capital

Эксперт считает, что доступные сегодня алгоритмы машинного обучения и вычислительные мощности открывают в этой теме новые возможности. Искусственный интеллект дает возможность противостоять ментальным ловушкам, более рационально принимать решения и эффективно управлять риском в инвестициях. К примеру, кипрская финтех компания Capital.com, разработчик мобильных приложений для инвестиций, недавно объявила о привлечении раунда в размере $ 25 млн от инвестиционных фондов Larnabel Ventures и VP Capital (фонды инвестировали равными долями).

— Такого не делал никто ранее — говорит Виктор, основатель VP Capital, о проекте Capital.com. Речь идет о мобильном приложении, в котором в августе будет реализована инновационная функция Smart Feed, основанная на технологии искусственного интеллекта. Smart Feed формирует персонализированные новостные ленты, исходя из инвестиционного поведения пользователей. Компанией уже подана патентная заявка в Управление по патентам и торговым маркам США (USPTO) на эту технологию под названием «Адаптивные компьютерные самообучаемые алгоритмы рекомендаций и методы их использования».

Анализируя поведение трейдеров, приложение сможет распознавать склонность к так называемым ментальным ловушкам, таким как чрезмерная самоуверенность, эффект диспозиции и другим.

В случае определения подобных предрасположенностей Smart Feed показывает инвестору обучающий контент о том, как можно эффективнее управлять капиталом, избегая негативных ментальных эффектов. Сейчас приложение запущено в тестовом режиме для стран ЕС, а, к примеру, запуск проекта в Беларуси или России пока не планируется.

Хотите мгновенно получать уведомления о новых материалах «Про бизнес.»? Подписывайтесь на наш канал в Telegram!

Комментарии

Войдите, чтобы оставить комментарий

Gari Vanyychik1.08.2017

Как вы заколебали постить эти рекламные посты про него. Раскручивает на деньги Гуцериева на свои компашки. А вы все хаваете. Ценной иформации 20% 80% самопиар и реклама какой я клевенький.

Платный контент

20170626