Где бизнесу искать финансирование в 2016 – ответы в таблицах

Фонды прямых инвестиций, средства международных финансовых институтов, связанные банковские кредиты – и у крупных, и у небольших компаний и сегодня остается возможность привлечь заемные средства под свои проекты. Недавно инвестиционная компания «Юнитер» опубликовала обзор – где компаниям искать финансирование для развития и запуска проектов. Вот подробности.

В инвестиционном обзоре подробно описаны источники и инструменты финансирования, при помощи которых можно привлечь средства на развитие бизнеса сегодня. Речь идет и о проектах крупных компаний, и о сегменте МСБ. 

Вот несколько подробностей.

Кредиты и гранты от финансовых организаций

Преимущества работы:

1. Процентные ставки на 2-4% ниже среднерыночных.

2. Более длинные деньги: средний срок кредитов 5-7лет.

3. Более гибкие требования к залогам.

4. Банки охотнее выдают кредиты через целевые кредитные линии (нет ограничений на прирост кредитного портфеля).

Примеры нескольких международных финансовых институтов и фондов:

Евразийский банк развития (ЕАБР). Финансирует государственные и частные проекты в нескольких формах – кредиты, участие в капитале компании, долгосрочные займы.

Кроме кредитования крупных проектов, участвует и в финансировании малого и среднего бизнеса.

Вот условия программы по поддержке МСБ и по микрофинансированию (ММБ):

ЕBRD (ЕБРР, Европейский банк реконструкции и развития). На 1 июня 2015 вложил €1,7 млрд в более чем 70 проектов. Большинство из них – в частном бизнесе. Вот условия кредитования

IFC (Международная финансовая корпорация). Общий объем инвестиций в частный сектор – около $577 млн. Не требует государственных гарантий по предоставляемым средствам.

Вот список других международных организаций и проектов, предоставляющих финансирование в Беларуси:

• ЕФСР (Евразийский фонд стабилизации и развития). Финансовые кредиты фонда предоставляются правительствам – для поддержки их стабилизационных программ. Инвестиционные кредиты могут выдаваться под крупные национальные проекты
• IBRD (Международный банк реконструкции и развития)
• IMF (Международный валютный фонд)
• NIB (Nordic Investment Bank, Северный инвестиционный банк), одно из приоритетных требований – проект должен повышать конкурентоспособность и/или способствовать улучшению окружающей среды
• GEF (Global Environment Fund, Глобальный экологический фонд). Предоставляет гранты и техническое содействие программам/проектам, цель которых – достижение глобально значимых результатов в области охраны окружающей среды
• NDEP (Northern Dimension Environmental Partnership, Экологическое партнерство Северного измерения). Финансирование природоохранных проектов
• NEFCO (краткое название Северной экологической финансовой корпорации). Предоставляет гарантии при реализации рентабельных проектов, cо значительным природоохранным эффектом
• SIDA (Swedish International Development Cooperation Agency, Шведское агентство международного развития). Финансирование общественных организаций (35-80% от общей суммы), которые занимаются проектами в сфере сельского хозяйства, гендерного равенства, экологии и пр.
• Грант BAS (деловые консультационные услуги для МСБ, одна из программ ЕБРР). Грант покрывает до 75% стоимости проекта, но не более €10 тыс.

Список кредитов и грантов от международных организаций (сводная таблица):

^{* Через финансовые институты
** Решения принимаются индивидуально для каждого проекта
*** Финансирование государственных заемщиков}

Инвестиции в капитал от финансовых институтов

Преимущества работы: разделение рисков c собственниками. Работа по международным компетенциям и стандартам. Кроме того, не увеличивается кредитная нагрузка на компанию. Вот несколько примеров:

ЕБРР

IFC

Иностранные финансовые институты и организации, который инвестируют в капитал

Связанные кредиты

Получить связанный кредит можно как напрямую, так и через белорусские банки-партнеры. В обоих случаях финансирование дешевле среднерыночного. Однако если это возможно, наиболее выгодный вариант – получение связанного кредита напрямую от иностранного банка.

Связанное кредитование предоставляют немецкие, итальянские, индийские, китайские, польские, словенские, турецкие и другие банки.

Вот несколько примеров:

Германия

Индия

Италия

Китай

Польша

Фонды прямых инвестиций

Вот несколько примеров:

Russia Partners – прямые инвестиции в России и СНГ. Суммарно, под управлением находится более $1 млрд активов.
Направления: рекламная и издательская деятельность, фармацевтика, сфера недвижимости розничная торговля и др.

• Размер инвестиций: $5-50 млн
• Требования и стадия: средняя капитализация. Как ранняя, так и более поздняя стадия роста

Euroventures Capital Ltd. С 1989 года предлагает 4 инвестиционные программы. Финансирует любую отрасль, кроме угольной, стальной, а также кроме производства судов, девелопмента и финансовых услуг.

• Размер: до $4,5 млн, вместе с коинвесторами. Из этой суммы выделяется в течение первого года до $1,5 млн.

Коинвесторы – частные инвесторы, которые обеспечат наличными деньгами по крайней мере 30% от общего объема инвестиций. Покупка существующих акций (выкуп) исключается. Инвестиции только с помощью выпуска новых акций.

• Сроки: 3-6 лет
• Стадия: рост компании, стартапы

Da Vinci Capital. Основан в 2007, специализируется на прямых инвестициях в компании средней капитализации в России и других странах ЕАЭС. Инвестирует в такие сферы, как финансовая инфраструктура и обработка платежей, услуги для бизнеса и ИТ, потребительские услуги.

• Сроки: 2-5 лет
• Размер: $10-20 млн в акционерный капитал (до $100 млн в случае клубных сделок). Выход: прямая продажа или IPO
• Требования и стадия: средняя стадия роста, средняя капитализация

«АЛЬФА-ГРУПП». Один из самых крупных в России частных финансово-промышленных консорциумов. Инвестирует в развивающиеся компании различных сегментов в России и ближнем зарубежье

• Сроки: 2-5 лет
• Размер: более $20 млн, путем покупки контрольных/значительных пакетов акций
• Требования и стадии: малая и средняя капитализация. Ранняя стадия и стадия роста. В случае стадии расширения, предпочтение отдается лидерам в быстрорастущих отраслях

Основной вариант выхода: продажа стратегическому инвестору. Как альтернатива – публичное размещение акций

«Зубр Капитал» – первая в Беларуси профессиональная компания, управляющая фондами прямых инвестиций. Преимущество отдается производственным компаниям в Беларуси с экспортным потенциалом в ЕЭП, а также ИТ-компаниям.

Размер и условия инвестирования: соответствие размера компании целевому размеру инвестиций фонда ($10-15 млн в одну портфельную компанию). Требования – высокий потенциал роста стоимости бизнеса.

Среди других фондов можно отметить:

• BaltCap – инвестор в области прямых инвестиций и венчурного капитала в странах Балтии. Под управлением активы на €100 млн
• iTech Capital – фонд частных и венчурных капиталовложений, ориентированный на инвестиции в ИT, новые инфокоммуникационные технологии. $120 млн активов под управлением
• NRG Private Equity Advisors (в партнерстве с инвестиционной группой Premier Capital Limited). Инвестирование в сферы розничной торговли, производства продуктов питания, ИТ, недвижимость.