Золото дорожает. Как на нем заработать — 3 способа

Золото — особенный инвестиционный инструмент, про который существует немало мифов. Один из самых распространенных заключается в том, что золото всегда дорожает и в долгосрочной перспективе обязательно принесет доход. На самом деле это, конечно, не так. О том, что сейчас происходит с этим драгоценным металлом, и можно ли на нем заработать рассказала Жанна Кулакова, финансовый консультант компании TeleTrade.

— Цены на золото могут не только расти, но и падать, причем колебания бывают очень значительными. Например, за период с 2007 по 2011 год золото на фоне мирового финансового кризиса подорожало почти в 3 раза. А с 2011 года по настоящее время на фоне выхода из кризиса упало на треть.

То есть за последние 10 лет на золоте можно было как неплохо заработать, так и понести серьезные убытки.

Кризис я упомянула неспроста — ситуация в мировой экономике может сильно влиять на котировки золота. Дело в том, что золото в некотором смысле является вечной ценностью, которая не может полностью обесцениться ни при каких условиях, ведь это материальный актив. Из-за этой особенности металл традиционно дорожает в периоды кризисов — не только экономических, но и политических.

Исторически сложилось так, что золото получило репутацию «тихой гавани» для капиталов, и в моменты неопределенности на глобальном рынке многие инвесторы переводят деньги в золото. Этим и объясняется резкий взлет золота в разгар мирового финансового кризиса и его значительное падение после.

Из-за этой же особенности золото, как правило, демонстрирует обратную корреляцию с курсом доллара США. Если доллар растет — золото дешевеет, и наоборот. Такая зависимость существует уже много лет, а связана она с тем, что именно доллар как основа мировой валютной системы для многих является своеобразным маячком стабильности в мировой экономике.

Помимо доллара, индикатором, позволяющим прогнозировать колебания золота, является так называемый индекс страха VIX (индекс волатильности) — это биржевой показатель, который рассчитывается по ценам биржевых контрактов и отображает ожидания инвесторов относительно предстоящей волатильности ключевых фондовых индексов. Если ожидания волатильности высокие — золото, скорее всего, будет дорожать, и наоборот.

Колебания золота могут быть спровоцированы и политическими факторами.

Например, в 2016 году по итогам референдума о выходе Великобритании из состава ЕС золото буквально за несколько часов взлетело на 8% с 1250 до 1350 долларов за унцию.

При этом влияние Brexit на доллар было нейтральным — пострадали только фунт и немножко евро, а наибольший рост продемонстрировали золото и японская иена, которая тоже считается защитным активом.

Сейчас золото потихоньку дорожает. Основным поводом для роста является затянувшееся падение доллара и глобальные политические риски, во многом связанные с деятельностью Трампа. На этом фоне тройская унция (31,1034768 грамма) благородного металла с начала 2017 подорожала уже на 15% с — 1150 до 1320 долларов.

Если мой прогноз относительно дальнейшего падения доллара оправдается, золото продолжит постепенно расти в цене. Однако поводов для взлета на десятки процентов пока не просматривается.

Существует немало способов инвестировать деньги в золото. Мы рассмотрим три наиболее распространенных из них, актуальных как для физических, так и для юридических лиц.

Покупка золотых слитков

Слитки — самый простой и самый распространенный способ вложить деньги в золото. Их продает целый ряд банков, при этом «ассортимент» довольно широкий: всем желающим доступны золотые слитки массой от 1 до 1000 грамм.

Главным подводным камнем таких инвестиций является высокий спред — разница между ценой покупки и продажи одного и того же слитка. Банки продают слитки значительно дороже, чем покупают, поскольку в цену продажи закладываются затраты на изготовление слитка, его хранение, транспортировку и другие издержки.

При этом размер спреда может значительно отличаться в зависимости от массы слитка. На примере одного из белорусских банков, работающих со слитками, по ценам, установленным на 30 марта размер спреда колебался от 6 до 40%. При этом наименее выгодными с этой точки зрения были слитки массой 1 грамм, а наиболее выгодными — слитки массой от 5 до 100 грамм. Похожая ситуация наблюдалась и в других банках.

К слову, еще год назад спреды были выше, и на 10-граммовых слитках порой доходили до 15−20%. Однако теперь подходы банков изменились и спред по 10-граммовым слиткам уже полгода колеблется в пределах 6−8%. Для примера, в марте один из банков продавал такие слитки со стабильным спредом 6% независимости от колебаний котировок золота и других обстоятельств.

То, что спреды стали меньше — безусловно, хорошо, поскольку возможности для заработка на слитках стали больше. Однако нужно понимать, что даже при спреде в скромных 6% слиток принесет доход только в том случае, если золото подорожает более чем на 6%. Кроме того, нельзя исключать, что через какое-то время спреды вновь вернутся к прежним 10−20%.

Разумеется, инвестор должен озаботиться вопросом сохранности самого слитка и выданного к нему сертификата. Это может потребовать дополнительных расходов. В конечном итоге, с учетом всех обстоятельств, заработать на слитках непросто.

В Беларуси плюсом для юридических лиц может являться тот факт, что при покупке слитков не нужно платить НДС. Но если на металле удалось заработать, придется заплатить налог на прибыль. Исключение сделано для тех, кто работает по «упрощенке» — им налог платить не нужно. Что касается физлиц, то уплата подоходного налога здесь не предусмотрена.

Обезличенные металлические счета

Есть возможность купить не только настоящее золото в слитках, но и обезличенный, виртуальный металл, который размещается на специальном счете в банке — обезличенном металлическом счете (ОМС). Плюсом таких инвестиций является возможность приобрести металл с более низким спредом.

Здесь нужно отслеживать ситуацию — спред может «плавать» от 1,5−2% вплоть до 10−12% в зависимости от того, как банк оценивает возможность значительных колебаний котировок золота в ближайшее время. Например, в марте спред в одном из банков колебался от 2 до 10%, при этом пиковый спред был установлен накануне больших выходных перед 8 марта.

Чем ниже спред — тем выше вероятность получить доход даже при незначительном росте цен на золото, так что с этой точки зрения ОМС выглядят привлекательнее слитков. Кроме того, у инвестора благодаря банковскому счету не будет болеть голова о хранении капитала.

Однако есть и неприятный нюанс — в обезличенном виде золото теряет свое свойство вечной материальной ценности, которая не может полностью обесцениться ни при каких условиях.

С ОМС можно забрать только деньги. Если предположить, что в мире вдруг разыграется финансовый кризис, спровоцировавший обвал всех валют, то в такой ситуации очень кстати пришелся бы именно слиток, а не деньги. Хотя вероятность такого сценария, понятое дело, невелика.

Так или иначе, если рассматривать золото как инструмент для приумножения средств, то ОМС выглядит более привлекательно, чем слиток. Если же главная цель не приумножить, а сохранить, то слиток смотрится интереснее. Также нужно учесть, что ОМС подходит как для краткосрочных, так и для долгосрочных инвестиций, в то время как в слитки вкладывать деньги на короткий срок практически бессмысленно.

Что касается налогообложения, то в Беларуси налоги платить не нужно ни физическим, ни юридическим лицам. И, кстати, на ОМС на распространяется действие законодательства о гарантированном возмещении банковских вкладов.

Спекулятивная торговля

Еще один способ заработать на золоте — это спекулятивная торговля производными финансовыми инструментами. Спреды здесь, по сравнению с ОСМ и слитками, мизерные, а заработок формируется за счет краткосрочных колебаний котировок золота, причем не имеет значения, падает металл или растет — главное, верно сделать прогноз.

При такой торговле важно учитывать новостной фон, динамику индекса доллара, индекса VIX и других специфических индикаторов. По сути, это целая наука, которая требует от инвестора знаний, навыков и времени.

Осуществляется такая торговля по тому же принципу, что и торговля на форексе — через брокерскую компанию и, как правило, с использованием кредитного плеча (заемные средства, которые предоставляются клиенту специально для торговли).

В Беларуси по законодательству размер кредитного плеча для физических лиц ограничен размером 1 к 100, для юридических лиц — 1 к 200. Это означает, что, внеся на свой депозит, к примеру, тысячу долларов, физическое лицо может заключать сделки, оперируя суммой $ 100 тыс., а юридическое лицо — $ 200 тыс .

В России кредитное плечо для физлиц составляет 1 к 50. Юрлиц в российских форекс-компаниях не обслуживают вовсе.

Естественно, что чем больше плечо — тем больше можно заработать, но пропорционально возрастают и риски. Из трех рассмотренных видов инвестиций в золото здесь самый высокий потенциальный доход и самый высокий потенциальный убыток. Это как раз тот частный случай, когда «вечная ценность» все-таки может «подешеветь» до полного нуля, а может — за несколько минут «подорожать» на десятки процентов (такие метаморфозы возможны благодаря кредитному плечу).

Что касается налогообложения, то при обслуживании в белорусской форекс-компании, входящей в специальный реестр Национального банка, физические лица освобождены от уплаты подоходного налога до марта 2019 года. Для юридических лиц налоговой льготы не предусмотрено. В России подобные льготы не действуют вовсе.