20 апреля
О сложных технологиях простыми словами ― мы составили словарь, без которого в бизнесе никак
2 | 38 |
Собственники и руководители компаний продолжают совершать ошибки в управлении финансами — даже прекрасно об этом зная. Наталия Гуринович, руководитель Клуба финансовых директоров CFOs Territory продолжает рассказывать о самых распространенных «грехах» в управлении деньгами и прибылью. И предупреждает — если не прекратить их совершать, можно лишиться бизнеса.
В прошлом материале я начала рассказывать о распространенных финансовых ошибках топ-менеджеров и собственников. Они касаются способов увеличить денежный поток, недостатков контроля за бюджетом, учета стоимости активов, непонимании, как управлять деньгами во времени.
Сейчас расскажу еще о нескольких «смертных грехах» в управлении финансами.
«Мультипликаторы силы» — это инструменты-домкраты, которые дают ощутимый эффект для бизнеса. Вырыть котлован лопатой или бульдозером, согласитесь, разные по эффективности вещи. К мультипликаторам можно отнести технологии, решения, которые делают ваш операционный бизнес более эффективным (например, автоматизация процессов).
Качественные инструменты обеспечат вам максимум результата при минимуме вложений. Инвестируя в мультипликаторы силы, вы высвобождаете свои время, энергию и внимание для концентрации на важных проблемах, на увеличении акционерной стоимости и стратегическом развитии, а не только на оперативном управлении.
Например, для вывода нового продукта на рынок вам нужен завод, но у вас нет свободных $ 15 миллионов. Заем или привлечение капитала от внешних инвесторов — правильное решение. Но при условии, что вы используете полученные деньги для приобретения и поддержания в рабочем состоянии мультипликаторов силы. А не, как это часто бывает, на начисление себе бонусов, покупку новой служебной машины или аренду офиса А-класса.
К самым грубым и распространенным ошибкам можно отнести факт, что многие собственники и топ-менеджеры сами делают работу, которую в состоянии выполнить их подчиненные за меньшие деньги. Или «зажимают» деньги на что-то большее, чем Excel или 1С Бухгалтерия.
Большинство предпринимателей считает, что использование «чужих денег» — это отличный способ заработать. Возьмите их в долг, заработайте на них, продайте актив дороже, чем вы в него вложили. Верните долг, сохраните себе всю остающуюся сумму. Супер!
Зарабатывать состояние на деньгах кредиторов и банков — отличная вещь. Но при этом надо быть уверенным в том, что вы четко представляете себе все риски.
Использовать как рычаг соотношение заемных и собственных денег — это практика для увеличения потенциальных доходов.
Приведу несколько утрированный, но иллюстративный пример. У вас есть $ 20 тысяч, которые вы готовы вложить в недвижимость. Вы можете внести эти деньги в виде 20% платежа за недвижимость, которая стоит в общей сложности $ 100 тысяч. И занять остаток в размере $ 80 тысяч. Однако такое решение «связывает» ваши деньги в единственном объекте для инвестирования.
Вместо этого вы можете инвестировать те же $ 20 тысяч в четыре объекта недвижимости по $ 100 тысяч долларов.
Для реализации этой стратегии вам придется занять по $ 95 тысяч для каждого из четырех объектов (по $ 5 тысяч на каждый объект у вас уже есть). То есть, занять придется $ 380 тысяч (вместо $ 80 тыс.).
И вот тут происходит настоящее чудо! Предположим, что все объекты недвижимости удваиваются в цене и вы их продаете.
- В рамках первого сценария вы заработаете $ 100 тысяч $ 20 тысяч собственных инвестиции, то есть обеспечите себе 5-кратный возврат на инвестицию.
- В рамках второго сценария вы сможете заработать аж $ 400 тысяч при той же сумме начальных инвестиций. То есть получите в 20 раз больше денег, чем вложили.
Все кажется достаточно простым! Но не торопитесь. Предположим, наступил кризис, из-за которого цены на недвижимость сильно упали: если они снизятся вдвое, вы потеряете $ 50 тысяч при первом варианте и вложении $ 100 тысяч. При втором варианте сумма ваших потерь вырастет до 200 тысяч долларов (в четыре раза больше).
Это называется леверидж: разновидность финансового мультипликатора. Он способен увеличить и доходы, и потери. Если ваша инвестиция приводит к желаемым результатам, леверидж помогает вам заработать больше. Если же все пойдет не так, как планировалось, вы потеряете больше денег, чем в любом другом случае. Кстати, именно по этой причине банки требуют хотя бы 20−40% от стоимости актива профинансировать собственными ресурсами, тем самым снижая риски обеих сторон.
Еще один важный момент в этом пункте: нельзя финансировать долгосрочные инвестиционные программы короткими деньгами (т.е. оборотными кредитами или просроченной «кредиторкой»). Это прямой путь к дефолту. Все об этом знают и… все равно делают, даже крупные компании.
Это траты времени, энергии и денег, которые вы никогда не сможете окупить. Нет никакого смысла продолжать вкладываться в проект, чтобы возместить потери. Это как чемодан без ручки.
Распространенный пример: компания начинает строительство объекта, например, завода. И вместо первоначальной сметы, по которой был рассчитан бизнес-план (окупаемость проекта и возврат заемных средств), вкладывает в строительство в 1,5−2 раза больше денег (аппетит растет во время еды). Сроки затягиваются, и стройке не видно конца и края.
Либо инвестор вложился в бизнес, который не приносит ему дивиденды, а только головную боль и вытягивает новые деньги на «затыкание дыр».
Важно понять, когда остановится и не продолжать. Нужно спокойно принять факт, что ты «попал» на некую сумму. Но продолжение проекта еще более усугубит ситуацию.
Попытки «вытянуть» проект любой ценой — распространенная причина банкротств компаний, особенно в кризис.
Я рассказала о распространенных ошибках в финансовом планировании, которые мешают развитию бизнеса. Если у вас возникли вопросы – пишите их в комментариях.
Наталия Гуринович
Руководитель Клуба финансовых директоров CFOs TerritoryС 1998 по ноябрь 2014 финансовый директор и член совета директоров ГК «Белагро» (торговля запасными частями и сельскохозяйственной техникой, сервис, логистика на 4 рынках: Беларусь, Россия, Украина и Казахстан).
Организатор Ежегодного форума финансовых директоров СНГ. Вызовы и тренды профессии
20 апреля
О сложных технологиях простыми словами ― мы составили словарь, без которого в бизнесе никак
20 апреля
До 23 апреля специальная акция Про бизнес!
20 апреля
Приложение Оплати.Бизнес. Почему это выгодно?
19 апреля
Бесплатные консультации для бизнеса
15 апреля
Смотрите, как мы разбирали бизнес-кейсы в прямом эфире!
13 апреля
Сколько стоит вывести бизнес в онлайн?
13 апреля
«Написала мечту на майке — и вот что вышло». Как эта смелая девушка запускала необычную онлайн-школу английского
8 апреля
21 факт о Webcom Belarus в 21 день рождения компании