Глава МТБанка Андрей Жишкевич рассказал, к чему готовиться в 2015 году

В интервью «Про бизнес.» председатель правления МТБанка поделился прогнозом по валютному курсу на следующий год и назвал две вещи, которые белорусским компаниям стоит начать делать прямо сейчас, если они еще не начали.

12 650 – 13 200 рублей за доллар в конце следующего года

Наиболее вероятным сценарием на 2015 год мы считаем сохранение динамики этого года – темп девальвации белорусского рубля к доллару на уровне инфляции. В свою очередь, инфляцию ожидаем в тех же диапазонах, что и в этом году, – 15-20%. На такие цифры ориентируемся при внутреннем бюджетировании. В конце этого года курс составит около 11 тыс. за доллар. Соответственно в конце 2015 года –  диапазон 12 650-13 200.

Это базовый сценарий, не предполагающий шоков. Однако если в России кризис будет усугубляться, очевидно, что в Беларуси курс национальной валюты может меняться активнее, чем сейчас.

Ставки по валютным депозитам и кредитам будут расти

По рублевым кредитам, я думаю, в конце этого года реалистично ожидать ставки в 29-30%.

По валютным кредитам ставки сейчас от 10% (для более крупных и средних клиентов) до 15% (для микробизнеса). И здесь я бы не ждал снижения ставок, скорее, они будут расти. Пока мы еще не почувствовали резкого оттока валютных ресурсов из Беларуси через «дочки» российских банков. Но поскольку для российских банков ограничилось фондирование на западных рынках, наступают циклы рефинансирования ранее привлеченных кредитов, они должны будут искать валюту либо в России, либо возвращать ее из зарубежных «дочек», в том числе белорусских.

Я скорее не ожидаю, что произойдет массовое изъятие валюты у «дочек», поскольку уже размещенные ресурсы в Беларуси не так велики, чтобы оказаться панацеей для российских материнских компаний. И, кроме того, любое резкое движение будет не в их интересах. Но вот прекращение ранее имевшегося притока, скорее всего, мы почувствуем.

Это значит, конкуренция за локальные ресурсы обострится, ставки по валютным депозитам будут расти и по кредитам, следовательно, тоже.

Спрос на кредиты уже уменьшился

Возможно, этот вывод более актуален для нашего банка, чем для банковской системы в целом: 95% наших корпоративных клиентов – субъекты частной формы собственности, и они достаточно трезво, рационально подходят к желанию кредитоваться. К запуску разнообразных инвестиционных проектов сейчас уже более осторожное отношение. Чего не скажешь о некоторых государственных предприятиях, которые иногда готовы наращивать кредитный портфель вне зависимости от изменившихся рыночных перспектив.

Одновременно банки более требовательны к заемщикам. Кредитная экспертиза стала более тщательной и уровень одобрения по кредитам ниже, чем был в условиях всеобщего роста.

Как хеджировать курсовые риски

Стандартный способ хеджирования – обеспечить сбалансированность активов и пассивов в соответствующей валюте. Понятно, что прямо сейчас компаниям, имеющим выручку и дебиторскую задолженность в российских рублях, которая обесценивается, разумно кредитоваться также в российском рубле.

Изменение курса USD/RUB на рынке Форекс

Тем более логичным выглядит замещение долларовых кредитов на кредиты в российских рублях в условиях, когда валютное фондирование «дочек» российских банков в Беларуси сокращается.

Где брать ресурсы, когда растет «дебиторка»

Конечно, мы в банке ощущаем обострение проблемы дебиторской задолженности у белорусских компаний. Клиенты жалуются на замораживание «оборотки», удлинение сроков оборачиваемости товара. Явно не позитивной для части бизнеса оказалась новация по отсрочке зачета НДС по импортным товарам. Сегодня мы намного чаще продлеваем сроки оборачиваемости действующих кредитных линий бизнесу, помогая клиентам преодолевать подобные явления.

Способы финансирования дебиторской задолженности стандартны:

• факторинг,
• кредитование под залог «дебиторки».

Эти продукты есть на рынке, их предлагает и наш банк. Разумеется, под залог «дебиторки» кредитуем не всех. А только клиентов, соответствующих базовым критериям этого продукта. В частности, одним из них рассматриваем высокий уровень диверсифицированности закладываемой дебиторской задолженности, чтобы у кредитующегося под такое обеспечение клиента не было монозависимости от одного дебитора .

Две вещи, которые белорусским компаниям стоит делать уже сейчас

Что делать белорусскому бизнесу в ситуации падающего российского рубля? Рецептов философского камня не существует. Но две вещи достаточно очевидны.

Первое – сокращение издержек.

Понятно, когда девальвируется выручка ничего не остается, как сокращать издержки, чтобы хоть как-то поддержать маржу. Любой кризис – это повод, чтобы, наконец, начать резать «косты». Обычно в хорошие времена до этого не доходят руки.

В любой белорусской частной компании, которая, как правило, изначально эффективнее государственного сектора, тем не менее можно еще на 10-15% снизить затраты за счет мер внутренней оптимизации.

Мы, например, постоянно находимся в процессе оптимизации. Хотя бизнес МТБанка растет, и растет персонал, много инвестируем в ИТ-инфраструктуру – одновременно с этим ищем статьи затрат, которые реально сократить. Перешли на электронный документооборот, чтобы сократить закупки бумаги, канцелярских принадлежностей, что актуально для банка.

Зарплаты сокращать сложно. Общерыночная конъюнктура заставляет двигаться по зарплате вверх, вместе с рынком.

А вот количество персонала в отличие от уровня зарплат можно регулировать. Наш банк за последние несколько лет активно развил розницу. Это повлекло за собой объективный рост численности, поскольку розница предполагает открытие расчетно-кассовых центров, удаленных точек продаж. Сейчас мы уже достигли какого-то этапа насыщения, по крайней мере, не предполагаем дальнейшего существенного роста персонала.

Второе – сегодня следует диверсифицироваться.

Вряд ли это тянет на совет, скорее, констатация очевидного. Кризис заставит предприятия, которые раньше воспринимали российский рынок как более привлекательный и валютоприносящий (российский рубль до недавнего времени воспринимался всеми нами как довольно стабильная валюта), диверсифицироваться и более активно работать на западных рынках. Уверен, здравомыслящие бизнесмены это уже оперативно пытаются делать.