20 апреля
О сложных технологиях простыми словами ― мы составили словарь, без которого в бизнесе никак
18 | 1 |
Продолжаем серию публикаций о способах вложения свободных денежных средств и о том, сколько можно на этом заработать. На этот раз речь пойдет о покупке ценных бумаг иностранных компаний и доверительном управлении ими. Подробно о такой возможности рассказывает заместитель директора Казначейства Альфа-Банка Сергей Смоляков.
– С помощью доверительного управления компании и физлица могут вложить свободные денежные средства в акции зарубежных компаний. Получать специальное разрешение в Нацбанке в этом случае не надо.
Сергей Смоляков
Заместитель директора Казначейства Альфа-Банка (Беларусь)
Для белорусских частных инвесторов сейчас открыты фондовые рынки России, Европы и США. Если, например, работать через систему доверительного управления Альфа-Банка (Беларусь), минимальный порог входа на рынок составляет $10 тыс.
На примере нашего банка расскажу о возможностях и особенностях доверительного управления. Поясню также, как происходит этот процесс.
Процедура проста, занимает приблизительно час. Клиент подписывает договор с банком и перечисляет деньги с текущего счета в банке на специальный трастовый счет.
С этого момента договор считается заключенным и средства отправляются на выбранные клиентом биржи.
Инвесторам предлагаются следующие формы доверительного управления.
1. Полное доверительное управление. Этот вариант может подойти тем, у кого нет возможности следить за мировыми тенденциями, котировками и отчетностью различных компаний. Специалисты банка самостоятельно формируют портфель активов с учетом выбранной клиентом стратегии:
Более подходит инвесторам, которые не склонны к риску и настроены на долгосрочное инвестирование. Для них подбираются ценные бумаги с фиксированным доходом (а именно – еврооблигации). При этом учитывается рейтинг эмитента и ставка купона.
У этого варианта есть одна особенность. Еврооблигации продаются на внебиржевом рынке, где минимальный лот сделки – 100 ценных бумаг (по номинальной стоимости $100 тыс), то есть $10 млн.Поэтому для работы с этой стратегией у инвестора должно быть либо $10 млн, либо ему придется подождать, пока наберется необходимый пул из нескольких компаний или физлиц.
Обычно консервативную стратегию выбирают инвесторы, которые готовы вкладывать от $100 тыс до $1 млн. Поэтому формирование портфеля, как правило происходит, в течение недели-двух.
Половина суммы инвестируется в фондовые рынки, а остальная часть – в инструменты с фиксированной доходностью. Эта стратегия позволяет нейтрализовать негативные факторы фондового рынка за счет получения фиксированного дохода.
Я бы рекомендовал ее рисковым клиентам. В этом случае инвестпортфель подбирается в расчете на рост котировок компаний в долгосрочной перспективе. Чтобы затем получить дивиденды или выгодно продать акции. При желании, часть средств можно направить в еврооблигации, чтобы диверсифицировать риски.
2. Управление по согласованию. При такой форме, каждое активное действие банка согласовывается с клиентом, в том числе:
Клиент в курсе всех сделок, которые совершает банк за счет его средств. Но технически такое взаимодействие требует от клиента оперативной реакции на предложения банка.
3. Управление «по приказу». В этом случае клиенты самостоятельно выбирают финансовые инструменты инвестирования, принимают все решения. Банк выступает в качестве посредника, принимая распоряжения от клиента и выходя на биржи с определенными поручениями от него.
Для выбравших консервативную стратегию можно прогнозировать доходность с учетом доходов по облигациям и дисконта при их покупке. Здесь принимаются во внимание: рейтинг страны-эмитента, рейтинг компании-эмитента, а также купонный доход по еврооблигациям. Естественно, чем выше рейтинг эмитента, тем ниже доход. Таким эмитентам нет нужды привлекать инвесторов высокими процентными ставками.
Разброс доходности может составлять от 5,5% до 9%.Мы ищем ценные бумаги с оптимальным соотношением риска/доходности.
Гарантий по работе с другими инструментами нет. При формировании инвестпортфеля выбираются компании-лидеры в своих сегментах рынка, обеспечивающие приемлемую доходность, либо ценные бумаги с хорошим потенциалом роста для долгосрочных инвестиций.
Средняя доходность по доверительному управлению за последние 3 года составила 14,6% годовых, однако были и периоды убытков. Это объясняется спецификой мировых финансовых рынков, которые то растут, то падают.
Доверительное управление должно быть направлено на размещение в долгосрочной перспективе. Инвестор, размещающий свободные деньги в доверительное управление, должен ориентировать на срок от 3 до 5 лет.
Для выбирающих агрессивную стратегию одного года вполне достаточно.
Инвестиционный портфель всех белорусских клиентов на 80% состоит из инструментов с фиксированной доходностью.
Обычно клиенты диверсифицируют риски. Как правило, портфель состоит из ценных бумаг нескольких десятков компаний.
Традиционно инвестируют в:
Клиенты, действующие как частные инвесторы, часто покупают бумаги компаний с мировым именем. Около 10% портфеля частных инвесторов вложены именно в такие инструменты. Из входящих в индекс S&P 500 компаний, у наших клиентов сейчас «на руках» акции Amazon, Google, Apple, Gilead Sciences, Hanesbrands. С 10 апреля 2014 года по 10 апреля 2015 года эти компании продемонстрировали впечатляющую доходность (с учетом происходивших в компаниях изменений. Например, дробления акций). Например, цена акций Amazon выросла на 18,5%, Apple – на 72,5%, Gilead Sciences – на 54,5%, Hanesbrands – на 90,8%.
Из компаний с белорусскими «корнями» пользуются спросом акции EPAM, которые продолжают демонстрировать высокую доходность. За период, о котором я писал выше, акции компании выросли более чем в 2 раза.
И отмечу еще один тренд. Белорусские инвесторы стараются вкладывать не в топ-корпорации, а в бизнесы, которые могут стать таковыми в будущем, и ценные бумаги которых уже сейчас показывают потенциал «взрывного роста».
Читайте также:
«Куда можно вложить деньги в Беларуси сегодня. Вариант 1: фонд прямых инвестиций»
«Как происходит инвестирование в акции Apple – личный опыт Евгения Мандрусова»
20 апреля
О сложных технологиях простыми словами ― мы составили словарь, без которого в бизнесе никак
20 апреля
До 23 апреля специальная акция Про бизнес!
20 апреля
Приложение Оплати.Бизнес. Почему это выгодно?
19 апреля
Бесплатные консультации для бизнеса
15 апреля
Смотрите, как мы разбирали бизнес-кейсы в прямом эфире!
13 апреля
Сколько стоит вывести бизнес в онлайн?
13 апреля
Никто не хотел ей платить $1000 — и эта смелая девушка открыла бизнес. Вот ее история
8 апреля
21 факт о Webcom Belarus в 21 день рождения компании