30 октября
BFS 17-й сезон: живая музыка, дух путешествий и инновационные гаджеты
5 | 4 | 1 |
Независимо от выбранной стратегии поведения в кризис, многие белорусские компании будут привлекать внешние ресурсы для финансирования деятельности. Максим Додолев, директор компании «Юника Финанс», рассказывает, какие существуют варианты сегодня.
– Основные проблемы финансирования в непростой экономической ситуации, которая сложилась сегодня:
Однако даже с учетом перечисленных проблем белорусский бизнес и государственные предприятия могут рассчитывать на финансовую подпитку. Расскажу о наиболее распространенных источниках внешнего финансирования для разных потребностей бизнеса.
Доступные форматы финансирования новых бизнесов:
ФРИИ (средний чек $0,03 млн).
Altair Capital (средний чек $0,15-0,25 млн).
Flint Capital (средний чек $0,5-3 млн).
Maxfield Capital (средний чек $0,6-5 млн).
Impulse VC (средний чек $0,4 млн).
У белорусских ИТ-компаний есть успешный опыт привлечения такого финансирования на поддержку разработки компьютерной игры Legends of Eisenwald.
Среди наиболее капитализированных площадок можно отметить и российскую boomstarter.ru.
В Беларуси по модели краундфайдинга работает портал talaka.by
Финансирование текущей деятельности компании. В Беларуси может применяться:
Традиционные источники оборотного финансирования:
В условиях роста процентных ставок и высокой волатильности курса белорусского рубля, банки существенно повышают требования к залоговому обеспечению. В этой ситуации бизнесу стоит присмотреться к следующим форматам финансирования:
Овердрафтное кредитование. Применительная практика многих банков – финансирование до 40% среднемесячных оборотов по расчетному счету за 3 предыдущих месяца под поручительство либо частичное обеспечение твердым залогом. Кроме того, в каждом банке могут быть разработаны и собственные условия. Например, Банк ВТБ (Беларусь) ограничивает максимальный размер предоставляемых средств в рамках договора в размере $35 000 в эквиваленте.
БПС-Сбербанк предоставляет овердрафтное кредитование компаниям, годовая выручка которых не превышает $10 млн.
Факторинг. Подразумевает финансирование дебиторской задолженности – кредитование компании-поставщика путем выкупа банком задолженности дебитора. Сегодня, в условиях роста просроченной дебиторской задолженности и неплатежей по ней, прогнозируется, что банковская система будет:
Наиболее активные в этом сегменте банки: Приорбанк, Банк БелВЭБ, Белгазпромбанк, Белинвестбанк, Белагропромбанк.
Инвестиционное финансирование предполагает длительные сроки (3-7 лет) возврата заемного капитала и стабильную процентную ставку на срок реализации проекта. В текущей ситуации привлекать инвестиционное финансирование сложнее всего.
Банковское кредитование за счет средств иностранных кредитных линий. Среди белорусских банков, которые наращивают свой кредитный портфель за счет займов материнских структур можно выделить: Идея Банк, Франсабанк, Цептер Банк.
В данном случае можно рассчитывать на финансирование в иностранной валюте сделок до $2 млн.
Проектное и инвестиционное финансирование белорусскими банками. Инвестиционное финансирование – долгосрочное финансирование для реализации инвестиционных проектов в формате кредитов, лизинга.
Проектное финансирование – предоставление долгосрочных кредитов для реализации инвестиционных проектов, при котором основным источником погашения кредита являются денежные потоки, генерируемые финансируемым проектом.
Учитывая ограниченные возможности внутреннего рынка Беларуси по привлечению банками долгосрочных ресурсов, инвестиционное банковское кредитование в 2015 году существенно затормозиться.
Безусловно, хороших заемщиков с интересными проектами банки будут поддерживать. Однако и им следует рассчитывать на финансирование в пределах «перепаковки» портфелей, т.е. в размере реинвестиций от погашенных платежей по кредитам и займам.
При этом в каждом банке такая возможность может появляться в разное время.
Финансирование Банком развития через аккредитованные банки. Речь идет не только о госпредприятиях, но и о поддержке крупных частных проектов и деятельности МСБ.
По инвестиционным кредитам можно рассчитывать на финансирование до 80% от суммы инвестиций на 15 лет. По информации Банка, портфель проектов по финансированию МСБ с августа 2014 составил 650 млрд рублей, и был задействован в 99 проектах. Наибольший удельный вес при этом занимают сделки до 500 млн рублей для малого бизнеса во всех регионах Беларуси, преимущественно в сферах производства, транспортной и строительной отраслях.
Финансирование приобретения импортной техники и технологических систем. Этот вид финансирования, при котором кредит предоставляется местному банку/конечному покупателю от иностранного банка или поставщика под страховое покрытие экспортного кредитного агентства (ЭКА).
Страны, заинтересованные в экспорте своей продукции, создают такие страховые агентства. Их цель – катализировать экспорт отечественных товаров. В Беларуси эту роль выполняет «Белэксимгарант», в России – Российское агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций (ЭКСАР).
Также можно выделить CESCE SA (Испания), COFACE (Франция), EDC (Канада), EGAP (Чехия), ERG (Швейцария), Ex-lm Bank of India (Индия), Ex-lm Bank (Тайвань), Ex-lm Bank of the Slovak Republic (Словакия), Finnvera (Финляндия), HERMES (Германия), IFTRIC (Израиль), KUKE (Польша), МЕН1В (Венгрия), SAGE S.p.A. (Италия), US Ex-lm Bank (США).
Финансирование поставок импортной техники может организовать практически любой белорусский банк. Стоимость ресурсов будет складываться из стоимости ресурсов иностранного банка, страховой премии и маржи белорусского банка и примерно будет составлять 9-12% годовых на срок до 5-7 лет.
Лизинг. На белорусском рынке присутствуют компании с иностранным капиталом, локальные игроки с накопленным собственным капиталом, которые в меньшей степени зависят от финансирования местных банков. Также появляются специальные совместные программы производителей/дилеров техники и финансовых структур, лизинговые компании, учрежденные белорусскими производителями (например, «Амкодор Финанс»), которые продолжат финансирование приобретения собственной техники по приемлемым ставкам за счет товарных скидок.
Кредитование в банках стран Балтии. Традиционно сложилось, что именно к ним малый и средний бизнес может обращаться за финансированием напрямую. Банки, которые работают в странах Балтии:
Основные параметры финансирования:
Международные финансовые институты. Белорусский частный бизнес также финансируют ЕБРР и МФК.
Например, в 2014 финансовом году (он завершился 30 июля 2014) МФК предоставила $137 млн пяти белорусским банкам в рамках Глобальной программы торгового финансирования (GTFP), которая расширяет доступ к финансовым средствам для компаний и сокращает риски местных банков.
ЕБРР также предоставляет кредитование белорусским банкам для последующего финансирования малого и среднего бизнеса, энергоэффективных проектов, также осуществляет и прямое финансирование бизнеса. Как правило, структура финансирует до 35% общей стоимости проекта, если он реализуется «с нуля», или 35% от долгосрочной капитализации проектной компании. Направления, финансируемые ЕБРР:
ЕБРР не финансирует:
Комфортный для финансового института размер сделки в Беларуси от $5 млн долларов. Одна из последних закрытых сделок в Беларуси – кредит до $4 млн частному белорусскому производителю одежды Маrk Formelle.
При входе в капитал компании ЕБРР также внедряет в компании международные стандарты корпоративного управления. Как правило, Банк выходит из капитала своих клиентов через 4 – 8 лет после первоначального вложения в акции в зависимости от конкретного проекта. Стандартная стратегия выхода банка из капитала заключается в продаже его доли спонсорам проекта или на открытых торгах.
Выпуск корпоративных облигаций. Бизнесу можно задуматься и о выпуске обеспеченных корпоративных облигаций. При снижении банками «аппетита к риску» (повышение уровня процентных ставок; размера участия банка в сделках; требований к структуре и участникам проекта), произойдет корректировка доступных на одного заемщика банковских ресурсов в сторону их снижения.
Размещение облигаций среди пула инвесторов позволит компании диверсифицировать источники финансирования и обеспечить синдикацию займа (распределение кредитной задолженности среди группы кредиторов).
Сегодня компании должны научиться использовать все имеющиеся возможности для поддержания и развития бизнеса. Большое количество банков, финансовых институтов, программ по финансированию требует постоянного мониторинга действующих условий и требований к заемщикам для привлечения финансирования на наиболее выгодных условиях.
30 октября
BFS 17-й сезон: живая музыка, дух путешествий и инновационные гаджеты
28 октября
10 лет с VOKA: от небольшой ТВ-платформы до онлайн-кинотеатра номер один в Беларуси
28 октября
Запускаем акцию — «Заяви о себе с Про бизнес»!
24 октября
Аккредитив с дисконтированием от Белагропромбанка: деньги за товар сразу на счете
23 октября
Суперакция на размещение рекламы на Про бизнес до 31 октября — не пропустите!
22 октября
МТБанк запустил масштабную акцию для бизнеса: бесплатное оборудование MTkassa, скидки на обслуживание и зарплатный проект за 0%
21 октября
Клиент Betera поставил 50 000 BYN на Лигу чемпионов. Что из этого вышло?
16 октября
Компания МиСофт объявляет о проведении масштабной конференции о цифровизации бизнеса в Минске