Стратегия
5 ноября 2019«На каждом вложенном в Яндекс долларе я заработал 800»: правила бизнеса Леонида Богуславского
Не бойтесь облажаться, повышайте планку риска и сохраняйте выдержку, умейте терпеть. Выступая на форуме HI-TECH NATION, собственным опытом успешных и провальных инвестиций в различные проекты поделился Леонид Богуславский - один из крупнейших международных инвесторов в ИT-сектор, глава инвестиционной компании RTP Global, ученый и айронмен. Интервью на сцене форума у нашего гостя взял известный эксперт, один из авторов Декрета «О развитии цифровой экономики», старший партнер компании «Алейников и Партнеры» Денис Алейников.
Публикуем наиболее интересные, по мнению редакции «Про бизнес», фрагменты беседы.
Генеральный партнер события - Альфа-Банк (Беларусь)
Партнеры - Великий камень, компания Айрон,
консалтинговая компания Административный Ресурс, Microsoft, Pro trade, Chivas
Юридический партнер - Алейников и Партнеры
Образовательный партнер - IT-колледж Digital Unicorn
Об инвестициях в белорусские компании
- У меня, скажем так, отложенный долг перед Беларусью, перед Минском. Дело в том, что я был акционером очень крутых белорусских компаний: ЕРАМ и WorkFusion. Причем в WorkFusion я стал самым первым инвестором. Помню, как мы встретились с основателем компании в Нью-Йорке, и он «продал» мне свою идею. До этого у меня был удачный опыт вложений в его предыдущий бизнес, и мы продолжили сотрудничество.
Сейчас, перед тем как выступить на сцене форума, я был в ПВТ. Общался с 10−12 компаниями, они произвели большое впечатление. Думаю, я внимательно к ним присмотрюсь.
О развитии ПВТ
Вся Беларусь наблюдает, что происходит в сфере высоких технологий. Видит, как после Декрета «О развитии цифровой экономики» сектор продолжает экспоненциально расти. Думаю, в будущем произойдет перетекание новых технологий в сельское хозяйство, машиностроение, другие традиционные отрасли. Собственно, только это и может подтолкнуть их к новому росту, успеху. Здесь есть большой потенциал.
То, что делается сейчас в ПВТ - уникально не только для постсоветского пространства. У вас есть шанс создать мощный технологический хаб для всей Восточной Европы. Я считаю, чтобы развить этот успех, первое, что можно сделать парку и вообще технологическому кластеру - это развивать образовательные и научные инициативы.
Любая компания или организационная структура, которая уже добилась определенного результата, должна создавать вокруг себя такие комплементарные активности:
- Можно создавать вертикальную интеграцию в образовании, начиная от самого начального (детского сада) - до ВУЗа и этапа воспитания крутых специалистов в технологических компаниях. Такой опыт есть в Москве, в Санкт-Петербурге
- Важно дать возможность бизнесу инвестировать в детские, школьные учреждения. Создавать частные заведения. Это сейчас очень успешно делается повсюду.
Это позволяет вырастить новое поколение очень сильных интересных людей.
О правилах успеха и неуспешных предпринимателях
Предприниматели бывают неуспешными, потому что боятся облажаться. Это, пожалуй, главная преграда.
Ведь уникальные возможности предоставляются каждому человеку. Кому-то чаще, кому-то реже - но они приходят! Это не связано с какой-то удачей. И в зависимости от того, как люди распознают возможности и что делают после, можно выделить несколько категорий:
- Действительно, есть те, кто просто не увидит уникальную возможность. Даже если она возникла, не распознают. Просто пройдут мимо
- При этом больше людей, кто все-таки замечает, понимает, что встретил по-настоящему что-то интересное. Но они не «отрабатывают» эти возможности. Такие люди думают, что в жизни и так все устаканилось. Не хотят выходить из зоны комфорта: едут по рельсам, как трамвай
- Есть, конечно, и люди, которые не боятся рисковать и совершать ошибки, увидев возможности.
Наверное, лично мой успех связан с тем, что планка риска была очень высоко поднята. И это происходило с юности - уже тогда я достаточно легко переживал потерю денег.
Чем раньше вы научитесь спокойно воспринимать ошибки и потери, тем лучше.
Поделюсь одной историей. Студентом я очень хотел научиться хорошо играть в бильярд. Пришел в знаменитую бильярдную (под кодовым названием Академия) в Москве в Парке Горького. Там были профессионалы, которые, естественно, играли на деньги и обирали лохов типа меня.
И я стал туда ходить. Я очень быстро понял, что для того, чтобы научиться бильярду прилично, ты должен проигрывать. И потратил, наверное, приличную сумму. Потому что если ты совсем мало проиграешь, то научишься только чуть-чуть - не на серьезном уровне.
Так у меня сложилось легкое отношение к тому, что я совершаю ошибки.
Как научиться радоваться ошибкам
Я недавно подсчитал, сколько денег было списано и потеряно за все время моей работы: суммарно где-то $ 150 млн. И это неплохо, это всего 10% от общего результата! (по оценке Forbes, состояние Леонида Богуславского составляет $ 1,6 млрд. - Прим. «Про бизнес»).
Когда у меня случаются неудачи, у меня есть психологическая уверенность: я могу все потерять и все равно обязательно поднимусь.
Представьте себе - у вас есть $ 100 000, вы решили во что-то вложиться - и сразу теряете $ 10 000. Большинство сразу скажет, что это какой-то кошмар - из бизнеса надо срочно уходить. Я скажу - очень важно воспринимать, что это ОК.
Ошибкам и потерям надо радоваться, 100%. Победы возникают наряду с поражениями. Главное, как ты сам относишься к этим поражениям, что ты выносишь из них. Это уроки, которые делают вас сильнее. Просто нужно уметь их анализировать, чтобы не совершать в будущем. Приобретать опыт.
Когда ты так настроил себя в жизни, это позволяет приподнять планку рисков и брать их на себя. Поделюсь еще несколькими примерами из жизни:
2000-й год, мне 50 лет, я старший партнер «ПрайсвотерхаусКуперс», руковожу направлением управленческого консалтинга по СНГ. Зарплата у меня $ 600 000 в год, пожизненная пенсия - $ 120 000. В то время это были серьезные деньги. Я знал, что когда в 60 лет уйду на пенсию, то смогу курить бамбук на пляже, получая эти деньги. В общем, жизнь удалась.
И я все это бросаю. Теряю в зарплате в 2,5 раза, теряю пенсию и ухожу для того, чтобы еще чуть-чуть увеличить свой пакет в Яндексе и начать инвестировать в Интернет. Многие посчитали, что я сошел с ума. Но я взял на себя этот риск, потому что посчитал, что мне это очень интересно, это перспективно. Я себе сказал: ну, не получится и ничего страшного, ты себе еще что-нибудь придумаешь.
2011 год - мы стали строить международный бизнес, я сразу открыл офис в Нью-Йорке, потому что видел - Америка очень важна не только с точки зрения именно зарабатывания денег. Это кухня, где готовится вся технологическая еда - и есть понимание, что ты должен там быть.
Потом мы пришли в Индию и Юго-Восточную Азию. На этой необычной территории мы совершали новые ошибки - и изначально это привело к потере достаточно больших средств, около $ 20 млн. На моем месте, наверное, многие решили бы убежать и ничего больше не делать. А я воспринял эту ситуацию, как в юности: заплатил за учебу, понимание рынка, понимание людей, игроков. Узнал, что здесь не работают определенные бизнес-модели, которые действуют в западном мире. После этого уже нельзя было убегать из этого бизнеса.
Продолжая инвестиции в Индию, мы заработали на порядок больше денег, чем потеряли.
О модели развития компаний и продаже акций Яндекса
Есть такое понятие, как J-Curve, «хоккейная клюшка» - это модель развития компании. Сначала идет крюк, а потом начинается палка - стремительный рост. Плюс-минус - статистически - я вижу, что экспоненциальный взлет начинается где-то на пятый год работы бизнеса. Поэтому когда предприниматели мыслят горизонтом развития в 3−4 года, этого недостаточно. У них, оказывается, нет представления о результате, на который проект может выйти.
Это значит, что терпение - очень важное качество. В тех случаях, когда ты можешь себе это позволить. Например, на второй год после наших инвестиций в Яндекс мы реально обсуждали его продажу Google. Говорили, что если нам предложат примерно $ 150 млн, то сделка состоится. А коллеги из Google, вероятно, смотрели на нас как на ларек у Киевского вокзала. И сказали - дадим $ 130 млн. В общем, мы на сделку, к счастью, не пошли. Хотя если бы тогда продали компанию за $ 150 млн, заработали бы в 10 раз больше, чем вложили. Отличный результат.
Но какой результат получился? На каждый свой лично вложенный в Яндекс доллар я заработал в 800 раз больше. При этом отмечу - на это понадобилось 12 лет.
С точки зрения общего результата, в сентябре 2019 потрясающе прошло IPO компании Datadog. Как первый инвестор, я вложил в нее $ 2,5 млн. Сейчас бизнес стоит $ 10 млрд. На каждый вложенный доллар я заработал где-то 300. На это ушло 8 лет.
О «чуйке» инвестора
Никогда в жизни я не скажу, что, инвестируя в Яндекс, или в Datadog, или в Delivery Hero, мы могли предположить, к каким результатам придем. Было действительно достаточно сложно прогнозировать, что ждет эти проекты.
В начале 2000 года, когда мы инвестировали в Яндекс, финансовые метрики ничего особо не показывали. Он был третьей-четвертой интернет-компанией в России. Конкуренты - Апорт и Рамблер - были больше. Да, мы видели, как растет трафик. Это позволяло обратить внимание на определенные сервисы, которые потенциально были очень интересны. Но при этом Яндекс практически ничего не зарабатывал.
Модели монетизации тогда не было ни у него, ни у Гугла. Более того, очень известные, крупнейшие мировые фонды вообще говорили, что Яндекс ничего не стоит - ноль. При этом отмечали, что у нас с партнерами есть другая компания, которая занимается системной интеграцией - вот в нее они были готовы инвестировать.
То есть наши инвестиции в то время были сделаны на уровне «чуйки». Хотя на метрики, которые отражают развитие бизнеса, мы, конечно, тоже обращали внимание.
Как взять себя за шкирку и делать успешные проекты
Если ты человек не с «большими яйцами», то есть у тебя нет сильной воли, твое видение, идеи могут ни к чему не привести.
При том, что видение будет правильным, хорошим. Но любая уникальная идея - это не больше чем 20% успеха проекта. 80% успеха, как известно, зависит от реализации. И вот это во многом про волю: для того, чтобы сделать реальный продукт и добиться определенной цели, без нее никуда.
Я всегда считал, что у меня не самая крутая воля. Я видел рядом людей, у которых она сильнее, чем у меня. И я до некоторой степени им завидовал.
Как тренировать волю? Здесь очень важно расставлять приоритеты. Допустим, у меня всегда была проблема с тем, чтобы встречаться с не очень комфортными в общении людьми. Всегда хотелось выскочить из комнаты - и больше никогда с ними не видеться. Но надо было общаться в силу бизнеса. Поэтому я брал себя за шкирку и усилием воли заставлял пойти на встречу. Понимал, что это важно для дела. Да, в этом случае тебе придется выйти из зоны комфорта - но ты должен понимать, что это важно для цели.
Как Леонид Богуславский оценивает проекты
Есть бизнесы, в которых изначально все выглядит очень круто, там идет очень быстрый рост пользователей, продаж и чего угодно.
А потом по каким-то причинам пропадает интерес к сервису. Отток начинает превосходить приток. Самая моя первая неудачная венчурная инвестиция - карманный компьютер Cybiko - была как раз связана с этой причиной. После инвестирования я пришел к своим детям, по возрасту как раз фокус-группа для Cybiko, и подарил им два таких устройства. Они на них играли, народ в их школе тоже покупал. Через несколько недель я смотрю - нет устройств, их куда-то забросили, перестали пользоваться. Я спросил, почему? Сказали - наигрались.
Сейчас, перед тем как инвестировать в проект, я сначала «обуваю» себя в ботинки пользователя и тщательно прохожу весь процесс.
Пытаюсь понять, прочувствовать и испытать на себе функции продукта. Отвечаю на вопросы: этим сервисом или решением будут продолжать пользоваться? Не будет ли сильного оттока?
И, конечно, не забываю про масштабируемость. Все говорят, что суперважна команда, но забывают про другой важнейший элемент. Важно понять и прочувствовать для себя, какой масштаб возможен для этого сервиса. Это может быть интересная и прибыльная история, но она маленькая. Что очень хорошо для предпринимателя, для основателя. У него там будет прибыль, будут распределяться дивиденды и т.д. Но для инвестора это не хорошо. Мы, инвесторы, за капитализацию. Поэтому таких нишевых историй инвесторам надо по возможности избегать.
Полная видеоверсия интервью Леонида Богуславского доступна на новой платформе «Про бизнес» и Альфа-Банка (Беларусь) - Витамин А. Оставьте ЗАЯВКУ, чтобы узнать подробности и стать участником платформы.
Такого комплексного предложения на рынке еще нет. Всего за 50 BYN/месяц платформа предоставит вам:
- Банковское обслуживание
- Доступ к 600+ к уникальным закрытым материалам
- Консультации менторов
- Возможность заказать материал на интересующую тематику
- Возможность получить инвестиции от «Зубр Капитал» и других авторитетных инвесторов.