Top.Mail.Ru
Мнение
Ольга Шавела, «Про бизнес» 15 января 2019

«Приглашаем на работу кофаундера, график — год через три»: что будет с ICO и криптовалютами

Фото с сайта wolflinecapital.com
Фото с сайта wolflinecapital.com

В Беларуси появилась первая в СНГ криптобиржа. Инвесторами проекта выступили VP Capital Виктора Прокопени и Larnabel Ventures Саида Гуцериева. В связи с этим мы заинтересовались, что происходит с криптовалютой, ICO и блокчейн-проектами сейчас? Чего ждать майнерам?

Своим обзором рынка, который также был рассказан на недавнем митапе финтех-акселератора FTh делится Ольга Полещук — старший преподаватель и координатор программы обучения «Криптовалюты и деривативы» ИПК и ПК БНТУ.

Что будет с криптовалютами

— Давайте вспомним основные функции стандартной валюты. Традиционные деньги позволяют торговать товарами и услугами, служат средством сбережения. Помогают определять и сравнивать рыночную стоимость товаров и услуг. К сожалению, волатильность криптовалют такова, что они не выполняют ни одну из этих функций.

Ольга Полещук. Фото из личного архива
Ольга Полещук. Фото из личного архива

Проблемы криптовалют: ликвидность, масштабирование и обналичивание, существовавшие год назад, актуальны и сейчас. Ничего в этом плане не изменилось. Криптовалюта, по сути, используется как спекулятивный актив.

На сайте Deadcoins.com, который ведет учет «умерших» криптовалют, числится более 900 мертвых цифровых активов, цена которых не превышает 1 цента. Число биткоин-адресов в 2018 составило 35 млн, но из них активных биткоин-кошельков всего около 600 тыс. С Ethereum еще хуже: из 50 млн адресов процент активных аккаунтов упал до рекордно низких 0,46%. Таким образом, с большинства адресов не происходит никаких сделок. Либо владельцы кошельков потеряли свои ключи и не могут пользоваться этой криптовалютой, либо не видят целесообразности вообще что-то с ними делать.

При этом многие страны продолжают заявлять, что собираются создать собственную криптовалюту: Таиланд, Корея заявляют, что готовят проекты по выпуску государственной криптовалюты. Думаю, что в ближайшие годы произойдет бум национальных криптовалют, поскольку это выгодно для государства.

Помните, раньше у нас требовали паспорта при покупке долларов? Так правительство контролировало, сколько валюты мы покупаем и, соответственно, наши доходы. С национальной криптовалютой гораздо проще отслеживать движение денежных средств граждан: активнее всего в этом направлении развивается Китай. В прошлом году там было зарегистрировано более 20 патентов в части создания национальной криптовалюты.

Одна из тенденций 2018 года — рост популярности стейблкоинов — криптовалют, курс которых привязан к фиатным валютам, другим активам (золото, нефть) или регулируется смарт-контрактом. У них есть большие перспективы, но это возврат к проблемам традиционной экономики, от которых посредством криптовалют пытаются уйти:

  • С использованием стейблкоинов теряется изначальная суть криптовалют: отсутствие внутреннего или внешнего администратора
  • Дополнительный слой стейблкоинов способствует торговле, но обычные криптоактивы становятся малополезными для прямого применения в альтернативной экономике
  • Стейблкоины привязаны к банкам. А это значит, что ваши активы в любой момент можно арестовать или заморозить. В то время как с криптовалютой человек может лишиться денег только по собственной ошибке: если не обеспечит безопасность сохранности своих ключей, и их уведут.

Тенденции в сегменте ICO

Согласно исследованию Satis Group (консультационная компания, которая специализируется на рынке криптовалют) еще в 2017 более 80% проектов на ICO — это мошенничество. 6% провалились, 5% закрылись.

Конечно, при ознакомлении с такими статистическими данными у инвесторов пропадает желание вкладывать деньги в ICO-проекты. Доход от вложения в ICO перестал оправдывать ожидания. В I квартале 2018 года было организовано 412 ICO, только 204 удалось собрать более $ 100 тысяч. 89 из токенов были включены в торги на криптовалютных биржах. Однако 83% из этих криптомонет торговались ниже цены размещения на ICO.

Не считая мошенничества, главная проблема большинства ICO-проектов — нет результата. Команды собрали много денег, вроде что-то делали, но реально рабочего продукта нет. Одни поняли, что их классную идею невозможно реализовать, поскольку для нее технология блокчейн еще сырая. А если нет продукта, значит, проект не может зарабатывать.

Другие команды сделали продукт, но не продумали заранее его монетизацию.

Третьи аккумулировали деньги на смарт-контрактах, но не выводили их в фиат. Случилось падение криптовалютного рынка, и миллионы долларов, которые они собрали, превратились в «пшик» осенью прошлого года. В итоге нужно либо закрывать проект, потому что нет средств платить разработчикам, либо продолжать сливать монеты для покрытия затрат.

Также стало не модно размещаться на биржах. Биржи начали просить $ 200 тыс. — $ 1 млн только за листинг. А после листинга токены теряли в стоимости 50% и больше. Целесообразности в размещении на бирже при таких условиях больше нет.

Популярное объявление: «ICO приглашает на работу кофаундера. График работы — год через три».

Большим ударом для ICO-проектов стала регуляция. Если одни страны пытались сделать какую-то благоприятную среду, то другие сами не понимали, что хотят сделать: то запрещали, то снова разрешали, то передумывали. США активно начали закручивать гайки. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) опубликовала отчет о том, что ведомством было предпринято более десятка правоприменительных действий в отношении ICO-проектов. Общий размер наложенных SEC штрафов в отношении ICO-проектов составил $ 3,945 млрд. В начале 2018 года SEC направила ряду компаний повестки с приглашениями «на беседу». По результатам бесед многие компании вернули инвесторам средства и заплатили штраф.

Следует отметить, что в выигрыше в конечном итоге останутся те юрисдикции, которые первыми предоставят понятные и комфортные условия реализации и функционирования блокчейн-проектов. Они смогут заполучить хорошую долю рынка и, соответственно, привлечь существенные инвестиции в экономику своих стран.

Одновременно, несмотря на кризис ICO, наблюдается увеличение объема венчурных инвестиций в блокчейн-проекты. За первые 3 квартала 2018 они составили более $ 3,9 млрд. Таким образом, можно утверждать, что сферой блокчейн-технологий начали активно интересоваться крупные институциональные инвесторы. Теперь многие компании предпочитали привлекать средства в раундах закрытых продаж. Это все происходит на фоне снижения числа частных инвесторов, а такое изменение влечет за собой рост требований к самому инвестиционному проекту. При этом создателям стартапов такие изменения выгодны — им нужны надежные бизнес-партнеры, а не спекулянты, которые через короткий срок начнут выводить средства из проекта.

Пора отключать розетки? Как майнерам пережить крипто-зиму

Ситуацию с майнингом можно описать так: ASIC-ки (компьютерное оборудование для майнинга) больше не дают прибыль, рынок катится в пропасть, а счета за электричество продолжают приходить. Пора отключать розетки и продавать фермы.

Майнинговая ферма. Фото с сайта coiner.life
Майнинговая ферма. Фото с сайта coiner.life

Но стоит ли паниковать или просто достаточно переждать этот сложный период? Сейчас в этом разберемся.

Цены большинства криптовалют с начала года упали на 80%. Вполне закономерно, что в таких условиях майнеров становится гораздо меньше, поскольку многие типы оборудования работают в убыток. Свидетельством этому являются падение хешрейтов (единица измерения, позволяющая определить эффективную вычислительную мощность оборудования, задействованного в добыче криптовалюты. — Прим. «Про бизнес»).

Следующий график показывает, что тысячи майнинговых ферм закрываются, потому что становятся нерентабельными (нажмите, чтобы увеличить):

Данные предоставлены автором
Данные предоставлены автором

Если у вас «домашний майнинг», то можно отключить ферму и ждать восстановления стоимости криптовалют. Можно продать ферму. Но цены на майнинговое оборудование настолько низкие, что если вдруг рынок «отскочит», то купить по этим ценам уже будет невозможно.

Если у вас «промышленный майнинг» — целый бизнес, то, соответственно, есть затраты на электроэнергию, расходы на оборудование, аренду помещений, зарплату сотрудникам. Тут возможные варианты:

  • Продать оборудование
  • Работать в минус на перспективу (может, проще не майнить, а купить крипту на бирже и продать ее, когда рынок отскочит)
  • Искать способы снижения затрат на майнинг: более дешевое помещение, майнинг других криптовалют
  • Прибегнуть к гибридному решению.

Процессоры (ASIC) могут не приносить прибыль, но зато с их помощью можно отапливать помещения (офис, цех, частный дом, теплица и т.д.), нагревать воду в бассейнах или, например, использовать для сушки волос, как на картинке (это, конечно, шутка):

Скриншот предоставлен автором
Скриншот предоставлен автором

Один чешский предприниматель построил теплицу на майнинговой ферме и выращивает помидоры. Называет их крипто-томатами. Говорит, что зарабатывает на замкнутом цикле.

Что происходит с технологией блокчейн в целом?

Виталик Бутерин — сооснователь проекта Ethereum — утверждает, что технология блокчейн хороша для международных платежей, а вот все остальное — пустая трата времени.

Думаю, что успешность внедрения блокчейн-технологий и приложений в разные сферы зависит от трех факторов:

  • Подкрепление полезностью
  • Массовое использование
  • Удобство и простота.

А сегодня мы видим, что блокчейн пытаются привязать ко всему, даже там, где это вообще не нужно. У 1522 децентрализованных приложений 48 тыс. пользователей за сутки, по статистике ресурса DappRadar.com (отслеживает показатели приложений, сделанных на основе блокчейн), это мало.

Скриншот с сайта dappradar.com
Скриншот с сайта dappradar.com

Проще пользоваться фиатными деньгами или зарплатной карточкой, чем разобраться, как конвертировать одни токены в другие. Поэтому открытый блокчейн еще должен пройти длинный путь, прежде чем его признают эффективным.

А вот корпоративный блокчейн пришел, чтобы остаться надолго. Здесь разрабатывается огромное количество проектов. Один лишь IBM привлек более 1500 специалистов для работы над 500 блокчейн-проектами. Такие организации, как Enterprise Ethereum Alliance, насчитывают более 500 членов, занимающихся разработкой и внедрением решений корпоративного блокчейна. Также Hyperledger насчитывает более 270 членов. По данным CoinList, спрос на блокчейн-разработчиков с января 2017 увеличился на 700%. По данным Glassdoor, за год количество вакансий для блокчейн-специалистов увеличилось на 300%.

Новую жизнь и возможности в блокчейн вдохнули смарт-контракты. Сфера их применения огромна: банковские услуги, страхование, бухгалтерский учет, всевозможные голосования, управление цепями поставок и логистики и др. Есть множество примеров практической реализации. «Газпромнефть-Аэро», S7 Airlines и Альфа-Банк недавно испытали цифровые смарт-контракты для оплаты авиационного топлива. Им все понравилось, и они планируют внедрить эту систему.

Но что вызывает настороженность — это количество патентов технологий блокчейн. Большую активность в регистрации патентов проявляет Китай. США находятся на втором месте (нажмите, чтобы увеличить):

Скриншот предоставлен автором
Скриншот предоставлен автором

Почему это плохо? Технология блокчейн предполагалась быть открытой и доступной для каждого. Наличие патентных прав на разработку ограничивает возможность ее использования другими. И это противоречит концепции самого блокчейна. Я надеюсь, что блокчейн не превратится в утопию, которая позволит контролировать каждый наш шаг и ограничит нашу свободу в платежах и поступках. Ведь получение исключительных прав кем-либо означает ограничение на использование объекта патентования в будущем.

Вывод. В 2018 году вышло множество различных статистических исследований, показатели которых часто отличались друг от друга, как и выводы, сделанные на их основе. Рынок криптовалют, технология блокчейн и ICO подверглись огромной критике, переосмыслению и принесли разочарование тем, кто собирался мгновенно разбогатеть.

Однако говорить на основании итогов года о дискредитации отрасли не только рано, но и в корне неверно. Скорее, наоборот. Рынок переживает очередную логичную для всех новых технологий трансформацию. Более того, все показатели его развития в глобальном масштабе я оценивала бы как растущие.

В настоящий момент количество людей или традиционных бизнес-проектов, использующих криптовалюты, токены и технологию блокчейн со смарт-контрактами в повседневной жизни, невелико. Однако ожидать, что ICO-проекты должны внезапно изменить мир к лучшему — это по меньшей мере недальновидно. Стоит вспомнить историю развития других ИT-проектов, капитализация которых сейчас оценивается в миллиарды долларов.

Поэтому выход на рынок продуктов, основанных на технологии блокчейн, с конкурентоспособным по сравнению с имеющимися традиционными реализациями функционалом — это лишь вопрос времени. Тем более, что уже сейчас есть множество реальных кейсов, как компании используют решения на базе этой перспективной технологии для оптимизации различных бизнес-процессов.

Новости компаний

Сейчас на главной

Платный контент