Top.Mail.Ru
Войти
Мнение
«Про бизнес» 9 марта 2020

«Инвесторы сливают активы и ждут повтора кризиса-2008». Как коронавирус обваливает мировой финансовый рынок и что делать

Фото с сайта scoopnest.com
Фото с сайта scoopnest.com

В начале 2020 года внимание всего финансового сообщества приковано к китайской провинции Хубэй, где были зафиксированы первые смертельные случаи от коронавируса COVID-19. Почему события именно в этой провинции оказали такое сильное влияние на финансовый рынок, а инвесторы бросились сливать активы и почему эксперты считают, что мир находится на пороге кризиса, подобного тому, что мир пережил в 2008 году, — рассказал директор компании «ФТМ Брокерс» Александр Сабодин.

— Последние два года события вокруг Китая оказывают сильное влияние на ход биржевых торгов. И если в 2019 году инвесторы были озабочены «торговой войной» Вашингтона и Пекина, то в начале 2020 года центр внимания сместился на китайскую провинцию Хубэй, где были зафиксированы первые смертельные случаи от COVID-19.


Александр Сабодин
Александр Сабодин
Директор компании «ФТМ Брокерс»

Сейчас тема коронавируса COVID-19 горячо обсуждается на всех финансовых рынках. Почему это событие оказало такое сильное влияние на мировой рынок и какие прогнозы дают финансовые эксперты — я расскажу далее.

Все данные о распространении вируса, которые упоминаются в материале, взяты из официальных источников.

Провинция Хубэй — ключевой промышленный центр

Необходимо отметить, что провинция Хубэй, где была зафиксирована вспышка COVID-19, является одним из ключевых промышленных центров в Поднебесной. И Коммунистическая партия Китая в последние пятьдесят лет способствовала активному технологическому развитию этой территории.

В итоге провинция Хубэй, где проживают порядка 60 млн человек, превратилась из отсталой сельскохозяйственной провинции в новую провинцию с развитой промышленностью, транспортной инфраструктурой и экономикой.

В этой области расположены автомобильные заводы европейских брендов, компании по производству программного обеспечения, фабрики по производству тканей и так далее.

На этом фоне быстрое распространение вируса COVID-19 вынудило власти Поднебесной ввести карантин в этой провинции и ограничить работу многих промышленных предприятий в соседних областях. Последние пятнадцать лет инвесторы называли Китай «великой фабрикой», и в начале года эта фабрика оказалась закрытой.

Фото с сайта bigpicture.ru
Фото с сайта bigpicture.ru

Многие инвесторы, испугавшись негативных последствий, бросились продавать так называемые рисковые активы, в состав которых входят акции, нефть, медь, валюты развивающихся стран. Мы стали свидетелями масштабных распродаж на финансовых рынках, и средства массовой информации ежедневно рассказывали об этом процессе, чем еще больше усиливали панику среди инвесторов.

Например, цена нефти на азиатских рынках обвалилась более чем на 31% в начале торгов в понедельник (09.03.2020) по отношению к ценам конца прошлой недели. По данным СМИ, это произошло после того, как в пятницу страны ОПЕК не смогли договориться с другими производителями нефти о сокращении добычи. Что на фоне распространения коронавируса и угрозы снижения темпов роста мировой экономики и, как следствие, снижения спроса на нефть привело к распродаже нефти. На фоне падения котировок нефти начал падать курс российского рубля.

Торги на европейских фондовых биржах открылись в понедельник (09.03.2020) с обвала основных индексов на фоне резкого падения цен на нефть и введения ограничений на перемещение людей в индустриально развитых регионах севера Италии из-за коронавирусной эпидемии. STOXX 600, который объединяет котировки акций 600 крупнейших европейских компаний, упал более чем на 6%. Нефтегазовый индекс SXEP снизился более чем на 7%. Лондонский индекс FTSE 100, который учитывает котировки таких нефтяных гигантов, как BP и Royal Dutch Shell, упал на 8%. Акции самих компаний подешевели более чем на 20%.

В США автоматически остановились электронные торги фьючерсами S&P 500 (это биржевой индекс, который объединяет акции 500 крупнейших компаний США) после падения индекса на 4,9%. Подробнее об этом можно узнать по ссылке.

В итоге в конце февраля многие эксперты стали говорить о том, что мир находится на пороге экономического кризиса.

Кризиса столь же масштабного, как тот, что был зафиксирован в 2008 году, после проблем на рынке ипотечного кредитования в Соединенных Штатах.

Фото с сайта russian.rt.com
Фото с сайта russian.rt.com

Так ли страшен коронавирус

Так ли страшен вирус и были ли подобные прецеденты в прошлом? Попробуем разобраться.

1. Во-первых, не нужно бояться того, что порядка 100 тысяч человек заболели. То есть, на первый взгляд, это, безусловно, страшная цифра. Но необходимо учитывать размер населения планеты, который ежегодно увеличивается и на данный момент составляет 7,78 млрд человек. Вирусом заболели всего 0,001% населения Земли.

Изображение предоставлено автором
Изображение предоставлено автором

2. Во-вторых, необходимо также учитывать возрастной состав летальных исходов от вируса COVID-19. По данным ВОЗ большинство смертей приходится на людей пожилого возраста. Это неудивительно, поскольку в преклонном возрасте иммунная система человека слабая и организм легко подвергается воздействию различных вирусов.

3. В-третьих, врачи отмечают тот факт, что у большинства людей болезнь заканчивается выздоровлением, при этом каких-либо специфических лечебных мероприятий не требуется.

Главная профилактика этого вируса — частое мытье рук с мылом или спиртосодержащим раствором.

И, конечно, важно помнить, что не стоит заниматься самолечением, потому что, например, антибиотики не действуют на вирус, они активны только в отношении бактериальных инфекций. А заболевания, вызванные COVID‑19, имеют вирусную природу, поэтому антибиотики против них неэффективны.

На данный момент количество людей, которые вылечились, составляет порядка 56,3%. Китайские врачи утверждают, что вирус пойдет на спад в апреле, поскольку погода с каждым днем будет теплее и вирусу будет тяжело распространяться.

Фото с сайта iz.ru
Фото с сайта iz.ru

Как эпидемии влияют на финансовый рынок

Были ли подобные прецеденты в прошлом и как это событие сказывалось на финансовых рынках? Да, аналогичные вирусы были, причем также в Поднебесной. Эпидемия ТОРС (атипичная пневмония) была зафиксирована в провинции Гуандун в ноябре 2002 года.

Чем данные события отличаются друг от друга? Во время эпидемии ТОРС власти Поднебесной не афишировали распространение этого вируса, и Всемирная организация здравоохранения в первое время не знала о том, что вирус распространяется быстро и количество смертей достаточно высокое. Руководство Коммунистической партии Китая всячески отмалчивалось по поводу этой проблемы. В результате руководство партии подверглось резкой критике со стороны ВОЗ и ООН, когда мировая общественность узнала истинное положение дел.

Сейчас ситуация совершенно иная. Политическое руководство Китая активно сотрудничает со Всемирной организацией здравоохранения, консультирует другие страны, как можно эффективно помешать распространению COVID-19.

Как финансовые рынки реагировали на эпидемию ТОРС? Старейший фондовый индекс на планете американский DJ30 в течение трех месяцев продемонстрировал снижение на 18%, после чего в течение следующих шести месяцев полностью компенсировал снижение и продемонстрировал рост на 30,6%. Данный нисходящий тренд вполне логичен.

Акции — это инструмент с высоким уровнем риска, и инвесторы в первую очередь стараются минимизировать риск.

Например, золото в период вспышки атипичной пневмонии выросло в цене на 22%, и весь 2003 год драгоценный металл торговался на высоких уровнях. И сейчас также прослеживается восходящая динамика, поскольку драгоценный металл исторически рассматривается инвесторами как средство защиты капитала.

Нефть марки WTI в первом квартале 2003 года упала на 37% и смогла восстановить потери только лишь в мае 2004 года. Черное золото отличается от обычного золота тем, что это рисковый актив, такой же, как акции, торгующиеся на фондовых биржах. Акции и нефть сильно пострадали в периоды эпидемии.

Фото с сайта vgr.by
Фото с сайта vgr.by

По какому сценарию все идет сейчас

В этом году тенденция на финансовых рынках схожа с той, которая наблюдалась в 2002—2003 годах. Американский фондовый индекс DJ30 достиг максимума в середине февраля и затем продемонстрировал снижение на 16,5%.

В январе фондовый рынок США проигнорировал ситуацию с коронавирусом COVID-19 и установил исторический максимум. В первой половине февраля индекс обновил рекорд, и после этого мы увидели масштабные распродажи акций.

Инвесторы стали сокращать позиции по рисковым активам. Золото с начала года выросло на 9%.

Инвесторы вновь воспользовались драгоценным металлом как средством защиты капитала от различных форс-мажоров.

Нефть марки WTI с начала 2020 года упала на 33%.

Изображение предоставлено автором
Изображение предоставлено автором

Как и 17 лет назад, нефть вновь попала под волну распродаж. В обоих периодах снижение стоимости нефти оказалось больше, чем падение фондового индекса DJ30.

Изображение предоставлено автором
Изображение предоставлено автором

Поэтому, на мой взгляд, текущая ситуация будет развиваться так же, как 17 лет назад. А именно: мы увидим рост фондовых рынков и черного золота.

Не стоит забывать, что в 2003 году мировые Центробанки оказали существенную поддержку экономикам и финансовым рынкам. ФРС США, ЕЦБ, Банк Китая предоставили коммерческим банкам дополнительный объем ликвидности для увеличения кредитования, а также сохраняли учетные ставки на низких уровнях.

В начале марта 2020 года Центробанки США, Австралии и Канады сократили учетные ставки и предоставили дополнительную ликвидность коммерческим банкам. Ранее, в конце февраля, учетную ставку снизил ЦБ Китая. ЕЦБ на своем заседании 12 марта также может пойти на смягчение кредитно-денежной политики.

На этом фоне я ожидаю, что фондовый индекс DJ30 и нефть марки WTI в ближайшие двенадцать месяцев могут продемонстрировать рост на 20% от текущих уровней.

Сейчас у частных инвесторов есть отличная возможность приобрести активы по привлекательным ценам.

Читайте также

Новости компаний

Сейчас на главной

Онлайн-курсы